La FINRA è stata istituita nel 2007 dalla fusione della National Association of Securities Dealers (NASD), l'organizzazione di autoregolamentazione del settore dei titoli più influente degli Stati Uniti all'epoca, e della New York Stock Exchange Regulation (NYSERegulation, Inc.). La funzione principale della FINRA è quella di rafforzare la protezione degli investitori e l'integrità del mercato attraverso una regolamentazione efficiente e un supporto tecnico, ed è principalmente responsabile delle pratiche di trading dei mercati over-the-counter (OTC) e delle operazioni delle banche d'investimento. In quanto organizzazione non governativa, l'esistenza della FINRA è anche un passo importante nello sviluppo di un mercato efficace e autoregolato.