La FINRA a été créée en 2007 par la fusion de la National Association of Securities Dealers (NASD), l'organisme d'autorégulation du secteur des valeurs mobilières le plus influent des États-Unis à l'époque, et de la New York Stock Exchange Regulation (NYSERegulation, Inc.). La FINRA a pour principale fonction de renforcer la protection des investisseurs et l'intégrité du marché par le biais d'une réglementation efficace et d'un soutien technique. Elle est principalement responsable des pratiques commerciales des marchés de gré à gré (OTC) et des opérations des banques d'investissement. En tant qu'organisation non gouvernementale, l'existence de la FINRA est également une étape importante dans le développement d'un marché efficace qui s'autorégule.