Mỹ - Nhật lần đầu can thiệp chung vào tỷ giá Yên sau 15 năm, cảnh báo tiếp tục hành động

Trong hai ngày cuối tuần trước (30-31/7), Mỹ và Nhật Bản đã phối hợp can thiệp mua yên, đánh dấu lần can thiệp chung đầu tiên kể từ năm 2011 và là lần mua yên chung đầu tiên kể từ 1998. Sáng 3/8, Bộ trưởng Tài chính Nhật Satsuki Katayama xác nhận hành động này và tuyên bố sẽ “không ngần ngại can thiệp chung thêm”. Bộ trưởng Tài chính Mỹ Scott Bessent cũng cam kết tiếp tục tham gia, đồng thời kêu gọi mở rộng cơ sở FIMA Repo của Fed.

Về quy mô can thiệp, Nhật Bản đã chi khoảng 8,45 nghìn tỷ yên (53,7 tỷ USD) riêng ngày 30/7 - mức kỷ lục trong một ngày; Mỹ mua 5-10 tỷ USD yên thông qua bán euro. Tổng giá trị ước tính lên tới 58,97 tỷ USD theo báo cáo của BOJ.

Ngay sau thông báo, đồng yên tăng từ 157,77 lên 155,23/USD, trong phiên giao dịch sáng 3/8 dao động quanh 156,20. Trước đó, yên đã chạm đáy 164/USD - mức thấp nhất 40 năm.

Một thông tin thú vị được Bloomberg báo cáo, Nhật Bản sẽ sử dụng cơ sở FIMA của Fed để vay đô la bằng trái phiếu Kho bạc Mỹ làm tài sản thế chấp, thay vì bán trái phiếu ra thị trường. Cơ sở này có hạn mức 60 tỷ USD/ngày/đối tác và được Bessent ủng hộ mở rộng. Việc này giúp bảo vệ thị trường trái phiếu Mỹ khỏi áp lực bán tháo, nhất là khi Nhật đang nắm giữ 1,14 nghìn tỷ USD trái phiếu Kho bạc, lớn nhất sau Fed, và lợi suất trái phiếu Mỹ đã ở mức cao nhất nhiều năm.

Dữ liệu CFTC ngày 31/7 cho thấy vị thế bán khống yên của các quỹ đầu cơ và nhà quản lý tài sản ở mức cao nhất kể từ 2024 và 2007, tiềm ẩn rủi ro đảo chiều mạnh nếu các vị thế này bị đóng. Chiến lược gia Mizuho Bank dự báo USD/JPY có thể giảm về 155 hoặc thấp hơn nếu xu hướng unwind tiếp diễn.

Báo cáo COT tuần 28/07/2026: Hedge Fund đặt cược chống lại Euro, 74 tỷ USD đang nằm im trong vàng

Báo cáo COT tuần kết thúc 28/7/2026 cho thấy quỹ đòn bẩy tăng bán khống Euro và Yên hàng tỷ USD, trong khi Bảng Anh và Peso Mexico bất ngờ được gom mua. WikiFX phân tích toàn cảnh dòng tiền.

Thông tin 2026-08-03

Xem thêm

Goldman Sachs cho rằng can thiệp giúp mua thời gian cho đến khi yếu tố cơ bản cải thiện; Saxo Markets nhấn mạnh cần thay đổi từ BOJ, lợi suất Mỹ hoặc tài khóa Nhật để yên bền vững. BBH chỉ ra ba lần can thiệp phối hợp trước đây đều thành công trong ngắn hạn. Trong khi đó, JP Morgan lưu ý nguồn lực can thiệp của Mỹ có hạn, khi quỹ ESF chỉ có 25,5 tỷ USD tài sản ngoại tệ, dù có thể huy động thêm qua các công cụ phi truyền thống.

BOJ giữ lãi suất ở 1% với tỷ lệ bỏ phiếu 8-1, Thống đốc Ueda mở cửa khả năng tăng lãi suất nhưng chưa đưa ra tín hiệu rõ ràng. Chính sách tài khóa của Thủ tướng Takaichi với kế hoạch chi tiêu lớn và cắt giảm thuế tiêu dùng xuống 1% được cho là tiếp tục gây áp lực lên yên.

Tổng thống Trump gọi can thiệp là “tín hiệu tình hữu nghị” và kỳ vọng Mỹ thu được “lợi ích tài chính” từ việc giúp Nhật. Hình ảnh sổ ghi chú của Bessent tại cuộc họp nội các với dòng “Mua yên 5-10 tỷ USD” đã lan truyền mạnh trước đó.

Nhìn chung, đợt can thiệp đã tạo cú sốc ngắn hạn cho thị trường và thay đổi rủi ro đối với các vị thế đầu cơ. Tuy nhiên, để yên đảo chiều bền vững cần các yếu tố nền tảng thay đổi, nếu không các đợt can thiệp chỉ có tác dụng “mua thời gian” và có thể tạo ra biến động mạnh trong ngắn hạn.

Nguồn: Bloomberg