美元指数走弱，因美联储沃勒暗示暂停加息

• 美元指数因美联储理事沃勒暗示可能暂停加息而承压，与沃什的鹰派基调形成对比。
• 在上述言论后，市场对美联储 9 月加息的概率降至 50.2%。
• 投资者正等待美国 8 月非农就业数据，预计将增加 56,000 个就业岗位，失业率为 4.1%。

美元指数（DXY）衡量美元（USD）兑六种主要货币的价值，周五亚洲时段连续第三个交易日走低，交投于 99.00 附近。

在美联储（Fed）理事克里斯托弗-沃勒（Christopher Waller）发表评论后，美元面临明显下行压力。沃勒表示，若即将公布的通胀数据没有重大意外，他倾向于在 9 月会议上维持利率不变。

美联储沃勒的鸽派基调与一周前主席凯文-沃什（Kevin Warsh）所传达的鹰派立场形成鲜明对比。受这些言论影响，市场预期大幅转变，CME FedWatch 工具显示，市场对 9 月加息的概率降至 50.2%，较前一日的 63.2% 大幅下滑。

投资者和市场参与者目前正将注意力转向美国 8 月就业报告的公布，以寻找有关货币政策路径的更多线索。当前市场共识预计，非农就业人数将增加 56,000 个岗位，而失业率预计将维持在 4.1%。

进一步给美元带来逆风的是日元大幅走强，交易员仍高度警惕潜在的官方汇市干预，并继续计入日本央行今年晚些时候进一步激进收紧政策的可能性。

随着干预猜测升温，日元延续强劲涨势

加拿大丰业银行（Scotiabank）策略师指出，日元出现了超预期的波动，并表示：“日元兑美元上涨了惊人的 1.5%，延续了周三令人印象深刻的涨幅，这再次引发了市场对官方干预可能性的猜测。”他们指出，最新涨势是在此前强势基础上的进一步延续，这使市场更加关注当局是否会出手遏制美元兑日元进一步走弱。

技术分析：在看跌偏向占优之际，美元指数承压

日线图上，美元指数现报 98.98，延续短期看跌基调，因其仍运行在 9 期和 50 期指数移动均线（EMA）下方，这两条均线目前构成上方阻力。14 日相对强弱指数（RSI）位于 40 附近的中线下方，暗示尽管最新回调放缓，但下行压力仍在持续，而 FXS 美联储情绪指数走弱则表明，美元所依赖的政策支撑背景正在减弱。

上行方面，初步阻力位于 9 期 EMA 附近的 99.26，50 期 EMA 位于 99.79 附近，进一步强化了当前水平上方的更广泛供应区。若日线收盘重新站上这些密集排列的 EMA 之上，才有望缓解眼下的下行偏向；否则，该指数仍面临进一步回落的风险，可能下探日线图上尚未收复的前期低点。

美元常见问题（FAQ）

什么是美元?

美元(USD)是美国的官方货币，也是许多其他国家的“事实上”货币，与当地纸币一起流通。根据 2022年的数据，美元是世界上交易量最大的货币，占全球外汇交易额的88%以上，平均每天交易6.6万亿美元。

第二次世界大战后，美元取代英镑成为世界储备货币。在其历史上的大部分时间里，美元都是由黄金支撑的，直到1971年布雷顿森林协定(Bretton Woods Agreement)废除了金本位制。

美联储的决定对美元有何影响?

“影响美元价值的最重要的单一因素是货币政策，这是由美联储(Fed)决定的。美联储有两项任务:实现物价稳定(控制通胀)和促进充分就业。它实现这两个目标的主要工具是调整利率。当物价上涨过快，通货膨胀率高于美联储2%的目标时，美联储将加息，这有助于美元升值。当通货膨胀率低于2%或失业率过高时，美联储可能会降低利率，这将给美元带来压力。”

什么是量化宽松?它对美元有何影响?

在极端情况下，美联储还可以印更多美元，实施量化宽松政策。量化宽松是美联储在陷入困境的金融体系中大幅增加信贷流动的过程。这是一种非标准的政策措施，用于信贷枯竭，因为银行不愿相互放贷(出于对交易对手违约的担忧)。当仅仅降低利率不太可能达到必要的效果时，这是最后的手段。这是美联储在2008年金融危机期间对抗信贷紧缩的首选武器。它涉及到美联储印刷更多的美元，并用这些美元主要从金融机构购买美国政府债券。量化宽松通常会导致美元走软。

什么是量化紧缩?它对美元有何影响?

量化紧缩(QT)是一个相反的过程，即美联储停止从金融机构购买债券，不再将其持有的到期债券的本金再投资于新的购买。这通常对美元有利。