FXCG - 美伊局势紧张引发全球市场波动

周末以来，美伊紧张局势持续升级，交易员避险情绪升温，直接导致国际油价飙升、美国股指期货回落，此前市场对中东局势缓和的乐观预期也随之受到抑制。

据悉，在美国海军扣押一艘伊朗船只后，布伦特原油价格大幅上涨5.4%，报每桶95.25美元。此前周末期间，伊朗曾向船只开火，并重新控制了霍尔木兹海峡，导致该海域局势陷入混乱。与此同时，标普500指数期货下跌0.6%，而该指数在上周五刚刚收于历史新高；值得注意的是，伊朗早些时候曾宣布这条重要水道“完全开放”。

受油价上涨可能加剧通胀的担忧影响，美国国债收益率曲线全线走低。作为冲突期间的传统避险资产，美元在经历过去三周的持续下跌后小幅回升，主要得益于市场对战争走向和平的一丝希望。

不过，周一市场波动相对温和，整体回落至上周水平——此前市场对美伊通过外交途径解决冲突的预期，曾一度提振市场情绪。其中，MSCI亚洲股票基准指数上涨0.6%，台积电、SK海力士等芯片制造商的股价上涨成为主要支撑；新兴市场股票指数也已完全收复此前因战争造成的全部损失。

目前，霍尔木兹海峡局势再度趋紧，在近期战争引发的风险溢价大幅回落之后，可能再次引发全球市场波动。据悉，美伊双方为期两周的停火协议将于本周二到期，市场焦点已转向两国能否重启谈判，以缓和紧张局势并重新开放这条关键水道。在此之前，双方在伊斯兰堡举行的首次会谈已宣告失败。

摩根大通资产管理公司全球市场策略师克里·克雷格在彭博电视台表示：“在某种程度上，这似乎仍然是在同一个圈子里运作。”他认为，市场目前“正在关注这场冲突可能即将结束，或者至少是即将结束的开端”。

美国总统唐纳德·特朗普与伊朗官员对战争下一阶段的表态截然不同，这也让双方重启和平谈判的前景变得不确定，而停火协议将在未来几天正式到期。伊朗方面明确表示，若美国继续维持海上封锁，该国可能不会参加本周的第二轮会谈，这一表态进一步恶化了上周五刚有所缓和、并曾推动股市全面上涨的局势。

值得关注的是，特朗普的态度出现剧烈转变：上周五他还声称与伊朗的协议已接近达成，但到了周日早上，却公开威胁称，若谈判失败，美国将摧毁伊朗所有的发电厂和桥梁。这种政策上的反复，也凸显出上周全球股市的上涨行情，很大程度上是建立在市场希望之上，而非实质性的和平成果。

其他市场板块方面，黄金价格下跌0.8%，报每盎司4790美元；白银价格同步下跌1%；比特币小幅走弱，报价约每盎司74500美元。与此同时，美国10年期国债收益率上升2个基点至4.27%，欧洲债券期货价格则小幅走低。

此外，周一欧洲天然气期货价格飙升高达11%，背后原因是德黑兰方面于周六再次关闭了霍尔木兹海峡这一咽喉要道——伊朗此前曾表示，美国对伊朗相关船只实施的封锁，已违反双方达成的停火协议。

回顾近期市场表现，上周五早些时候，标普500指数已连续第三周上涨超过3%，有望创下2020年以来最大的月度涨幅。与此同时，中国台湾、新加坡股市以及中国沪深300指数，均已扭转了2月底美国和以色列袭击伊朗后出现的下跌态势；韩国股市基准指数Kospi在周一上涨1.4%，成功抹去了自战争爆发以来遭受的全部损失。

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