Cổ phiếu và trái phiếu cùng tăng: Lợi suất trái phiếu Mỹ đồng loạt giảm

Tổng quan thị trường

Dữ liệu CPI của Mỹ công bố ngày hôm qua tiếp tục cho thấy áp lực lạm phát hạ nhiệt mạnh hơn dự báo, qua đó thổi bùng trở lại kỳ vọng về chu kỳ cắt giảm lãi suất trên thị trường. Được hỗ trợ bởi yếu tố vĩ mô tích cực cùng kết quả kinh doanh vượt kỳ vọng của Micron Technology, chỉ số S&P 500 tăng gần 0,8%, chấm dứt chuỗi bốn phiên điều chỉnh liên tiếp.

Đáng chú ý, thứ Sáu tuần này sẽ đánh dấu ngày “Triple Witching Day” – thời điểm đáo hạn đồng thời của hợp đồng quyền chọn cổ phiếu, chỉ số và hợp đồng tương lai, với quy mô được dự báo là lớn nhất lịch sử. Điều này có thể khiến biến động thị trường gia tăng đáng kể. Tại châu Âu, thị trường cũng ghi nhận diễn biến tích cực khi chỉ số chứng khoán toàn khu vực châu Âu đóng cửa ở mức cao kỷ lục mới.

Ở nhóm cổ phiếu đơn lẻ, các ông lớn công nghệ đồng loạt tăng giá. Tesla dẫn đầu nhóm “Magnificent Seven” với mức tăng 3,45%, trong khi Micron Technology bật tăng gần 12% nhờ kết quả tài chính ấn tượng.

Các tài sản liên quan đến Donald Trump biến động mạnh. Cổ phiếu Trump Media (DJT) tăng vọt hơn 40%, tuy nhiên nhóm cổ phiếu cần sa lại lao dốc theo mô hình “tin tốt đã phản ánh hết”, sau khi thông tin về sắc lệnh hành pháp của Trump nhằm nới lỏng mức độ kiểm soát được công bố.

Về vĩ mô và thị trường ngoại hối, lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ đồng loạt giảm sau khi CPI được công bố, trong đó lợi suất kỳ hạn 10 năm có thời điểm tiến sát mốc 4,1%. Chỉ số USD (DXY) ghi nhận diễn biến giảm đầu phiên trước khi hồi phục nhẹ và đóng cửa tăng không đáng kể. Nhân dân tệ offshore (CNH) lấy lại đà tăng, có thời điểm tiệm cận mốc 7,03.

Trong khi đó, tiền điện tử và hàng hóa diễn biến kém tích cực. Bitcoin một lần nữa thất bại trong nỗ lực bứt phá, giảm khoảng 5,5% so với đỉnh trong ngày; Ethereum có lúc rơi xuống dưới mốc 2.800 USD. Giá vàng dao động theo khẩu vị rủi ro và gần như đi ngang khi đóng cửa, trong khi bạc giảm mạnh, lùi về khu vực hỗ trợ quanh 65 USD. Giá dầu thô tiếp tục chịu áp lực từ kỳ vọng dư cung, với WTI dao động quanh mốc 56 USD/thùng.

Triển vọng và điểm nóng thị trường

● Lạm phát hạ nhiệt mạnh hơn dự kiến

Cục Thống kê Lao động Mỹ (BLS) cho biết do ảnh hưởng của việc chính phủ liên bang đóng cửa, cơ quan này không thể thu thập đầy đủ dữ liệu giá trong tháng 10. Khoảng trống dữ liệu này đã hạn chế khả năng tính toán các chỉ số lạm phát diện rộng cũng như mức thay đổi theo tháng của nhiều hạng mục quan trọng trong tháng 11.

Theo BLS, CPI lõi đã tăng 0,159% trong vòng hai tháng tính đến tháng 11. Các nhà phân tích nhận định rằng, mặc dù tồn tại nhiễu dữ liệu và yếu tố kỹ thuật, xu hướng hạ nhiệt của lạm phát vẫn mang tính cấu trúc, qua đó củng cố kỳ vọng về khả năng nới lỏng chính sách tiền tệ trong thời gian tới.

● Phát biểu cứng rắn từ Donald Trump

Donald Trump tuyên bố rõ ràng rằng Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang (Fed) nhiệm kỳ tiếp theo phải là người ủng hộ việc cắt giảm lãi suất mạnh tay, nhấn mạnh rằng “lãi suất thế chấp sẽ tiếp tục giảm sâu hơn”. Trước đó, Trump từng kêu gọi đưa lãi suất về mức 1% – ngưỡng khủng hoảng. Ông cũng cho rằng Chủ tịch Fed tương lai nên tham vấn trực tiếp với ông trong quá trình hoạch định chính sách lãi suất.

Sự kiện cần theo dõi (GMT+8)

23:00 (US)

• Chỉ số Niềm tin tiêu dùng Đại học Michigan tháng 12 (số liệu cuối cùng)

• Kỳ vọng lạm phát 1 năm của Mỹ tháng 12 (số liệu cuối cùng)

• Doanh số bán nhà hiện hữu của Mỹ tháng 11 (quy đổi theo năm, nghìn căn)