Toàn cảnh thị trường tuần 10-16/11/2025: Chính phủ Mỹ chưa định ngày trở lại

Tuần 10-16/11/2025, thị trường chứng kiến bước ngoặt khi Thượng viện Mỹ đạt thỏa thuận mở cửa chính phủ sau 40 ngày đình trệ. Tuy nhiên, các dữ liệu kinh tế chính thức vẫn bị trì hoãn, buộc nhà đầu tư chuyển trọng tâm sang chỉ số tư nhân, lợi suất trái phiếu và phát biểu từ Fed. Áp lực lạm phát dai dẳng cùng diễn biến toàn cầu tiếp tục định hình xu hướng thị trường.

Tổng quan thông tin quan trọng cho nhà đầu tư tuần 10-16/11/2025

Thị trường tài chính toàn cầu bước vào tuần mới với tín hiệu tích cực đầu tiên: Thượng viện Mỹ vừa đạt được thỏa thuận lịch sử kết thúc 40 ngày đình trệ chính phủ.

Theo thông tin WikiFX ghi nhận, động thái này mở ra kỳ vọng khôi phục hoạt động của các cơ quan liên bang, dù lịch trình cụ thể vẫn đang được hoàn thiện. Sự chậm trễ này đồng nghĩa với việc các báo cáo kinh tế trọng yếu như CPI, PPI tháng 10 hay dữ liệu trợ cấp thất nghiệp vẫn tạm thời vắng bóng, tạo ra khoảng trống thông tin buộc nhà đầu tư phải linh hoạt tìm kiếm nguồn dữ liệu thay thế đáng tin cậy.

Bức tranh toàn cảnh: Dữ liệu thay thế lên ngôi

Trong bối cảnh thiếu vắng số liệu chính thức, các chỉ số từ khu vực tư nhân trở thành tâm điểm chú ý. Nhà đầu tư nên theo dõi sát sao cuộc khảo sát NFIB về tâm lý doanh nghiệp nhỏ, số liệu đơn xin trợ cấp thất nghiệp và báo cáo tồn kho dầu từ EIA. Những chỉ báo này sẽ cung cấp góc nhìn đa chiều về sức khỏe nền kinh tế Mỹ, đặc biệt khi áp lực lạm phát từ dịch vụ vẫn neo ở mức 3% theo ước tính từ Fed New York.

Đường cong lợi suất trái phiếu Kho bạc tiếp tục là điểm nóng khi toàn bộ các kỳ hạn từ 3 tháng đến 30 năm đều ghi nhận đà tăng. Lợi suất trái phiếu 10 năm chạm 4.11%, trong khi lợi suất 30 năm vươn lên 4.70%. Mức tăng này phản ánh nỗi lo sâu sắc của thị trường về áp lực lạm phát dai dẳng và nguồn cung trái phiếu gia tăng để bù đắp thâm hụt ngân sách. Hệ quả trực tiếp đẩy lãi suất thế chấp 30 năm lên 6.32%, đe dọa làm chậm đà phục hồi của thị trường bất động sản vốn đang chứng kiến giá nhà ở mức cao kỷ lục.

Lãi suất thế chấp 30 năm của Mỹ - Nguồn: WOLFSTREET

Góc nhìn toàn cầu: Những mảnh ghép ảnh hưởng

Diễn biến tại các nền kinh tế lớn tiếp tục tạo ra hiệu ứng lan tỏa lên thị trường ngoại hối:

• Trung Quốc chuẩn bị công bố loạt dữ liệu sản xuất công nghiệp, đầu tư tài sản cố định và doanh số bán lẻ. Kết quả này sẽ làm rõ hơn bức tranh kinh tế sau khi xuất khẩu sang Mỹ giảm 25% trong tháng 10. Nếu các chỉ số tiếp tục yếu, giá dầu WTI (hiện dưới 60 USD/thùng) có thể chịu thêm áp lực, kéo theo biến động ở các cặp tiền AUD/USD và CAD/USD.
• Châu Âu chứng kiến khảo sát ZEW của Đức và đánh giá kinh tế mới nhất từ ECB. Những tín hiệu này sẽ giúp đánh giá sức khỏe khu vực đồng euro khi nền kinh tế lớn nhất châu Âu đang vật lộn với rủi ro thương mại.
• Anh công bố số liệu lương quý III và tăng trưởng GDP, những yếu tố then chốt định hướng quyết định lãi suất của BoE trong tháng tới.

Chiến lược đầu tư: Thận trọng nhưng không bỏ lỡ cơ hội

Trong bối cảnh thông tin hỗn hợp, nhà đầu tư cần ưu tiên các nguyên tắc:

1. Đa dạng hóa thông minh: Kết hợp an toàn và cơ hội thông qua phương pháp “chiếc càng cua” - phân bổ đồng thời vào trái phiếu ngắn hạn và nhóm tài sản rủi ro có triển vọng.
2. Linh hoạt điều chỉnh: Sẵn sàng thay đổi chiến lược khi xuất hiện tín hiệu mới từ Fed hoặc dữ liệu bất ngờ.
3. Tập trung vào chất lượng: Ưu tiên doanh nghiệp có nền tảng tài chính vững chắc, khả năng chống chịu tốt trước biến động.

Nhận định từ WikiFX: Thỏa thuận mở cửa chính phủ Mỹ là tín hiệu tích cực ngắn hạn, nhưng áp lực từ lợi suất trái phiếu và lạm phát dai dẳng sẽ tiếp tục định hình xu hướng thị trường. Cặp EUR/USD và USD/JPY dự báo biến động mạnh trong tuần này, đòi hỏi nhà đầu tư duy trì trạng thái cảnh giác cao độ. WikiFX khuyến nghị theo dõi sát các phát biểu từ Fed và cập nhật thông tin kịp thời qua các nền tảng uy tín.