【ACY每日分析】再無船隻通過海峽，油價擊穿協議缺口！韓國槓桿收緊，AI回調加劇！

美國實施了第八晚對伊朗的打擊，伊朗則對中東美軍基地發動反擊空襲，雙方目標均擴大至民用設施。即便美國堅稱荷姆茲海峽保持開放，但通過的船隻逐漸逼近於零，形成實質封鎖，油價因此飆升。金融市場的另一邊，AI上游板塊延續了前一日的回調，不過在美盤跌幅收窄，是否預示著回調行情已經見底？

上週五發生了什麼事？

大宗商品市場

原油：自從美伊軍事衝突升級以來，霍爾木茲的海峽便與日遞減，而上週日的流動量更是逼近於零。這意味著新一輪通膨衝擊即將開始，首當其衝的就是原油的價格。上週油價維持上漲，今早更是跳空高開。最終，WTI原油大漲5.05%，布蘭特原油大漲5.88%。

（澳東時間18:45 北京時間16:45）科威特稱海水淡化廠與發電廠受到伊朗襲擊，打擊面擴大，油價因此上漲並突破上周高點。美元跟隨上漲。

週末，美伊軍事衝突持續升級，美國對伊朗海岸線、格甚姆島、海水淡化廠與核電廠發動攻擊，伊朗則反擊中東美軍基地，以及試圖通過荷姆茲海峽的船隻。伊朗方面稱已經停止履行諒解備忘錄。油價因此今早跳空高開，美元高開高走，黃金跳空下跌。

黃金、白銀與銅：罕見地沒有過多受到油價與美元上漲的負面影響，全天保持震盪上漲。最終白銀上漲1.42%，黃金上漲0.21%，銅持平。

全球股市

美國股市：雖然韓國股市休市了，但槓桿監管收緊仍影響美股亞盤的表現。 AI板塊集體低開，但在美盤時段有所反彈。

（澳東時間10:30 北京時間08:30）AI上游仍受到韓國槓桿ETF監管收緊的負面影響，由於韓國休市，影響主要體現在亞盤的A股、日經和納指。不過黃金並未隨之下滑。

（澳東時間19:00 北京時間17:00）美股盤前市場，AI上游股大幅低開後逐漸反彈，為大盤提供支撐。 （澳東時間23:45 北京時間21:45）美股開盤後，SK海力士、拉姆研究、美光等AI上游板塊進一步反彈，連帶黃金價格上漲，美元隨之下跌。 （澳東時間隔日03:30 北京時間次日01:30）盤中，AI上游再度回吐美盤漲幅。

十一大板塊中，受到AI上游拖累科技板塊表現較差，而受到Meta下跌拖累通訊板塊同樣不佳。其他版塊也在油價上漲的影響下，表現低迷。唯獨能源板塊逆勢上漲。

最後三大指數同步下跌，納指最終下跌0.53%，標普下跌0.59%，道瓊指數下跌0.30%。羅素2000指數僅下跌0.19%。

日經指數：亞盤跌得比納指兇，美盤漲得比納指多，最後僅下跌0.26%。

中國AH股市： A股受到AI上游回檔拖累， 開盤便持續下跌，最終大幅下跌1.80%，表現最差。恆生指數開盤短暫上漲，但受到KIMI發布最新模型的影響，科網板塊大跌，最終跌幅也擴大至1.07%。

（澳東時間11:30 北京時間09:30）月之暗面Kimi發表最新大模型，性能比肩前緣閉源模型。引發智譜等香港股票大跌，拖累恆生指數。

其他股市：表現比美股好一些。歐指最終下跌0.10%，英指上漲0.15%。而受到金融板塊提振，澳指逆勢上漲0.42%。

外匯市場

美元：受到原油（正向）、美股（反向）、美國經濟數據（正向）的共同影響，全天保持震盪。最終美元指數僅上漲0.09%。非美貨幣表現各異，但波動均不大。

（澳東時間22:30 北京時間20:30）美國進口物價、新屋開工遠高於預期，美債利率觸底反彈，美元小幅上漲，黃金短暫急跌，美股滯後下跌。

歐系貨幣：美股亞盤回檔觸發瑞郎避險需求，最終瑞郎逆勢上漲0.05%。歐元與英鎊隨美元反向波動，最終分別下跌0.13%和0.20%。

商品貨幣：澳幣與紐元受到美股影響較大，呈現先跌後漲，最終分別下跌0.17%及0.09%。加幣則受到油價提振，最終逆勢上漲0.15%。

RMB與日圓：波動較小，最終持平。

今日重要事件（澳洲東部時間）：

無重要經濟數據

*代表更具影響力的先行指標，值得日內交易者專注。

今日關注行情

美國和伊朗絲毫沒有停手的跡象，諒解備忘錄名存實亡，荷姆茲海峽陷入實質封鎖。即便OPEC大幅提高產能，但運不出來也是白瞎。因此日內與短線均保持對原油價格的震盪看漲。不過由於有先前的停火經驗，市場的樂觀情緒還在，油價可能很難重返100關卡。

今早韓國股市低開低走，意味著AI上游的回檔仍在持續。這今日將拖累美國股市的表現。再加上油價上漲，對AI板塊外其他板塊的壓製作用。納指的下跌壓力並不小。

消息突破策略 – 布蘭特原油 UKBRENT

日內與短線交易策略：（趨勢跟隨）回踩85逢低偏多

阻力參考：89；91.5（短線）

支撐參考：85；83（停損）

技術面：100均線轉頭向上，多頭動能較明顯。最關鍵的是，油價已經向上突破了關鍵的諒解備忘錄跳空區域，同時也突破了價格靜區，形成新一輪上漲趨勢。交易策略以回踩靜區或多空帶狀均線多頭雲，逢低看漲為主。

訊息突破策略 – 黃金兌美元 XAUUSD

日內交易策略：（均值回歸）4025下方附近逢高偏多

阻力參考：4025

支援參考：4000；3975

技術面：100均線水平，黃金進入整理階段，昨日油價的上漲並未刺激金價下跌，顯示金價底部有一定支撐。交易策略以箱體震盪高拋低吸為主，目標位置看前低點也是高級樞紐點R1支撐3975關卡。

強弱趨勢策略 – 那斯達克100指數NAS100

日內交易策略：（趨勢跟隨）28600-28750逢高偏空

阻力參考：28600-28750；29000（停損）

支援參考：28200

技術面：100均線向下，多空帶狀均線行動強勢空頭雲，提供強阻力，交易策略以空頭雲附近逢高偏空為主。目標位置放在高級樞紐點S1支撐，停損則看R1阻力。

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