CWG資訊：美聯儲9月降息前景仍有變數，週一美元上漲創下近一個月最大單日漲幅，金價承壓小幅回落整理

CWG Markets市場資訊2025年8月26日（週二）：

匯訊摘要：

週一，隨著市場對降息前景的樂觀情緒有所平息，美元指數反彈，重回98關口上方，最終收漲0.71%，報98.394。 美債收益率普漲，基準的10年期美債收益率收報4.276%，2年期美債收益率收報3.7340%。

週二（8月26日）亞市早盤一度續跌0.4%至3351.97美元/盎司，市場認為美聯儲9月降息前景仍有變數，週一美元指數上漲0.49%，創下近一個月最大單日漲幅，壓制金價走勢，而且金價在上週五沖高後存在技術性回檔需求。 投資者正屏息等待本週五的美國PCE通脹數據，這場數據風暴或將决定黃金下一階段的方向性突破。

國際原油連續第四日上漲。 WTI原油昇穿關鍵的100日移動均線，刺激了一些算灋買盤，盤中一度逼近65美元關口，最終收漲1.52%，報64.62美元/桶； 布倫特原油最終收漲1.31%，報68.2美元/桶。

前日公佈數據與消息：

美元兌主要貨幣週一上漲，從上周美聯儲主席鮑威爾發表講話後的大幅下跌中反彈，他的發言强化了9月降息的預期。

美元指數上漲 0.49%，至98.32，創下7月30日以來的最大單日百分比漲幅。 歐元下跌0.69%，報1.1634美元，上週五觸及四周最高的1.174225美元。 鮑威爾上週五表示，美國就業市場的風險正在上升，但通脹仍是一個威脅。 此後，包括巴克萊、法國巴黎銀行和德意志銀行在內的主要券商預計美聯儲將在9月降息25個基點。StoneX全球市場研究首長Matt Weller表示：“儘管鮑威爾和他的同事們無疑仍傾向於下個月降息，但如果本周的覈心個人消費支出（PCE）物價指數報告、下周的非農就業數據和8月的消費者物價指數（CPI）數據一致指向通脹上升和就業前景疲軟，那麼這些數據的結合可能讓美聯儲轉向按兵不動。 ”“換句話說，匯市交易員意識到9月降息尚未板上釘釘，交易員們正在對沖可能出現分歧、聯儲在未來一個月內維持利率不變的可能性，這導致美元出現溫和但廣泛的反彈。”

根據芝加哥商品交易所（CME）的FedWatch工具，交易員預計美聯儲9月會議降息至少25個基點的可能性為84.3%，略低於前一交易日的84.7%，但遠高於一個月前的61.9%。 今年以來，美元指數已經下跌逾9%。 歐元兌美元今年迄今上漲近12%，在一籃子貨幣中漲幅最大。

Lombard Odier首席經濟學家Samy Chaar預計，未來6至12個月內，歐元兌美元上漲至約1.20-1.22美元。 與此同時，歐元區公債收益率週一上漲，扭轉了上周晚些時候的跌勢，交易員重新評估了對美聯儲的預期及其對歐洲的影響。 他們還消化了顯示德國企業信心回升的數據。

德國10年期公債收益率上漲3.9個基點，至2.758%，接近上周觸及的五個月高位2.787%。 由於交易員調整倉位，美國公債收益率也略有上升。 兩年期美國公債收益率上漲4個基點，至3.728%。

除了美聯儲的政策路徑之外，投資者可能會繼續關注美國總統特朗普對鮑威爾和其他美聯儲政策制定者的攻擊，這引發了人們對聯儲獨立性的擔憂。美國國家經濟委員會主任哈西特在接受 CNBC採訪時表示，特朗普政府更換鮑威爾可能需要數月時間，總統需要决定繼任人選。

高盛分析師在一份報告中表示：“重塑美聯儲的新努力，對較長期美債構成了潜在挑戰。”30年期美國公債收益率小幅上漲0.1個基點，報4.8836%。 將於週五發佈的PCE數據以及一周後的8月就業報告或將影響美聯儲的政策路徑。

油價週一攀升約2%，延續上周漲勢，因交易商預計美國將對俄羅斯石油實施更多制裁，以及烏克蘭對俄羅斯能源基礎設施的襲擊可能中斷供應。

布倫特原油期貨收漲1.58%，報68.80美元； 美國原油期貨收漲1.79%，報64.80美元。 美國正試圖促成烏克蘭與俄羅斯之間的和平協定，以結束長達三年半的戰爭。

Price Futures Group高級分析師Phil Flynn說：似乎有一種和談被拖延的感覺，“如果會談進展不順利，可能會對俄羅斯實施制裁。”

美國總統特朗普上週五再次表示，如果兩周內烏克蘭問題的和平解决沒有進展，他將對俄羅斯實施制裁。

他還表示，可能會對購買俄羅斯石油的印度徵收嚴厲的關稅。 上週末，美國副總統范錫表示，俄羅斯已經為通過談判解決戰爭做出了 “重大讓步”。

烏克蘭加强了對俄羅斯能源基礎設施的攻擊。 俄羅斯官員說，周日烏克蘭發動了一次無人機襲擊，造成烏斯季盧加燃料出口終端大火。在美聯儲主席鮑威爾週五表示美聯儲可能在9月會議上降息後，投資者的風險偏好有所上升。

然而，兩大名額石油期貨似乎都缺乏動力，經紀公司 Phillip Nova的高級市場分析師Priyanka Sachdeva說，市場似乎越來越相信特朗普的關稅將打擊經濟增長，從而限制燃料需求。

金價週一持穩，市場焦點轉向即將公佈的美國PCE數據，以尋找美聯儲政策路徑的線索，而美元走强抑制了漲幅。 現貨金持平於每盎司3372.67美元，上週五曾觸及8月11日以來的最高水准。 12月份交割的美國期金收低0.03%，報3417.5美元。

Zaner Metals副總裁兼高級金屬策略師Peter Grant表示：“市場正在消化鮑威爾週五的言論，因為我們在等待新的資訊，這些資訊可能會更好地表明9月份降息的可能性。”

在美聯儲主席鮑威爾發出可能在下月會議上降息的訊號後，金價週五攀升至近兩周高點。 鮑威爾表示，就業市場的風險正在上升，但通脹仍是一個威脅，目前尚未作出决定。 根據CME FedWatch工具，市場預計美聯儲在9月政策會議上降息25個基點的可能性超過86%。

投資者目前正在等待週五公佈的美國個人消費支出數據，以進一步瞭解美聯儲未來降息路徑的線索。 預計該數據將顯示覈心通脹率攀升至2023年底以來的最高點2.9%。

其他方面，現貨白銀 下跌0.3%，至每盎司38.72美元； 鉑金下滑1.6%，至1339.40美元； 鈀金下跌2.7%，至1096.20美元。

美元指數技術分析：美指週一上漲在98.55之下遇阻，下跌在97.65之上受到支持，意味著美元短線上漲後有可能保持下跌的走勢。 如果美指今天上漲在98.75之下遇阻，後市下跌的目標將會指向98.20--97.90之間。 今天美指短線阻力在98.70--98.75，短線重要阻力在99.05--99.10。 今天美指短線支持在98.20--98.25，短線重要支持在97.90--97.95。

歐元/美元技術分析：

歐美週一下跌在1.1600之上受到支持，上漲在1.1730之下遇阻，意味著歐美短線下跌後有可能保持上漲的走勢。 如果歐美今天下跌在1.1570之上企穩，後市上漲的目標將會指向1.1655--1.1700之間。 今天歐美短線阻力在1.1650--1.1655，短線重要阻力在1.1695--1.1700。 今天歐美短線支持在1.1570--1.1575，短線重要支持在1.1525--1.1530。

黃金技術分析：

黃金週一下跌在3359.00之上受到支持，上漲在3377.00之下遇阻，意味著黃金短線下跌後有可能保持上漲的走勢。 如果黃金今天下跌在3351.00之上企穩，後市上漲的目標將會指向3385.00--3400.00之間。 今天黃金短線阻力在3384.00--3385.00，短線重要阻力在3399.00--3400.00。 今天黃金短線支持在3352.00--3353.00，短線重要支持在3340.00--3341.00。

主要財經數據：

財經大事件：

市場波動：

美國股市收盤：美股三大指數齊跌，道指收跌0.77%，標普500指數跌0.43%，納指跌0.2%。 Coinbase（COIN.O）跌4%，Circle（CRCL.N）跌7%。 英偉達（NVDA.O）漲1%，特斯拉（TSLA.O）漲近2%。 納斯達克中國金龍指數漲0.11%，嗶哩嗶哩（BILI.O）跌3%，蔚來汽車（NIO.N）跌4%。

歐洲股市收盤：歐洲主要股指多數收跌，德國DAX30指數收跌0.37%； 英國富時100指數收漲0.13%； 歐洲斯托克50指數收跌0.81%。

貴金屬收盤：受制於美元走强，現貨黃金在接近15美元的狹窄區間內橫盤震盪，最終收跌0.19%，收報3365.8美元/盎司； 現貨白銀回落幅度更大，最終收跌0.72%，報38.57美元/盎司。

CWG後市預測：美元今天短線以逢高做空為主，破位止損，有盈利30個點以上就設好止贏，在美國開市前撤出所有沒有成交的掛單。 本策略適合保證金，實盤可作參攷。

美元指數：可以在98.75---97.90的區間上限賣出，有效破位30個點止損，目標在區間的下限。

歐元/美元：可以在1.1700---1.1575的區間下限買入，有效破位40個點止損，目標在區間的上限。

英鎊/美元：可以在1.3510---1.3430的區間下限買入，有效破位40個點止損，目標在區間的上限。

美元/瑞郎：可以在0.8090---0.8020的區間上限賣出，有效破位30個點止損，目標在區間的下限。

美元/日元：可以在148.25---147.10的區間上限賣出，有效破位40個點止損，目標在區間的下限。

澳元/美元：可以在0.6520---0.6470的區間下限買入，有效破位20個點止損，目標在區間的上限。

美元/加元：可以在1.3875---1.3825的區間上限賣出，有效破位20個點止損，目標在區間的下限。

黃金：可以在3385.00---3352.00的區間下限買入，有效破位10美元止損，目標在區間的上限。

提醒大家注意一下，如果當天策略首先達到預期的平倉目標，求穩的投資者可以放弃當天的操作計畫。 投資者在實際執行本策略的時候，可以提前5--10個點開始佈置相應的倉位，但止損的價位應該不折不扣的執行。

依據本策略做單，當有30個點以上的盈利的時候請做好平價保護，也可以獲利了結，千萬不要讓盈利單變成虧損單。

建倉標準：風險承受能力在20%以下，每2000美元做單0.1手就可以； 風險承受能力在20%--50%之間，每1000美元做單0.1手就可以； 風險承受能力超過50%以上，每1000美元做單0.2--0.3手就可以。

本文所含內容及觀點僅為一般資訊，並未有將您的投資目標、財務狀況和投資需求考慮在內。 任何引用歷史價格波動或價位水准的資訊均基於我們的分析，並不表示或證明此類波動或價位水准有可能在未來重新發生。 部分研究報告預測僅代表分析師個人觀點，不作為投資建議，敬請廣大用戶者理性投資，注意風險。 如果您有任何疑問，請尋求獨立顧問的建議。