日元因日本央行加息信号走强

• 周四亚洲时段，美元/日元走弱至 158.15 附近。
• 植田和男和贝森特的评论巩固了日本央行本月加息的理由。
• 美国 8 月劳动力市场数据将成为本周晚些时候的焦点。

周四亚洲交易时段，美元/日元货币对吸引了一些卖盘，跌至 158.15 附近。日本政策制定者暗示本月晚些时候利率将上升，日元（JPY）因此兑美元（USD）走强。美国 8 月非农就业报告（NFP）将在周五晚些时候成为焦点。

日本央行（BoJ）行长植田和男周二表示，央行将讨论加息，包括在 9 月份加息，重点关注通胀风险是否正在加剧，这暗示 9 月加息的可能性很大。美国财政部长斯科特-贝森特表示，他会见了植田和男，并呼吁采取“果断”的货币措施来应对疲软的日元。

隔夜指数掉期目前对日本央行 9 月会议上标准的 25 个基点（bps）加息已完全定价有余。定价显示，50 个基点的变动可能性极低。

交易员正等待本周美国劳动力市场数据，包括备受期待的非农就业报告（NFP）和失业率。该报告可能为美国利率路径提供一些线索。

经济学家预计，美国经济 8 月将新增 58,000 个就业岗位，而失业率预计将在同一时期维持在 4.1%不变。如果报告结果强于预期，短期内这可能为美元兑日元提供支撑。

市场认为日本央行收紧路径将为更大幅度的常规加息打开大门

加拿大丰业银行（Scotiabank）策略师指出，近期日本央行（BoJ）的评论已微妙地改变了市场对未来收紧步伐和幅度的预期。他们强调，这些言论“暗示了以大于央行通常实施的 25 个基点调整幅度进行收紧的可能性”，而这一举措“甚至比日本央行预期的还要不被看好——鉴于其正从负利率和零利率下限退出，市场甚至更倾向于 10-15 个基点的调整。”这一不断演变的指引凸显出，随着日本继续使政策正常化，采用不那么传统的加息步长存在可能性。

技术分析：美元/日元仍受限于 100 日简单移动均线下方

在日线图上，美元/日元维持短期看跌倾向，因为现货价格仍位于 100 日简单移动均线（SMA）和布林带 20 周期中轨下方。价格仅略高于 157.98 的布林带下轨，表明该货币对正逼近近期区间的下沿，而 14 日相对强弱指数（RSI）约为 38.9，显示在脱离超卖状态后动能依然疲弱。

上行方面，初步阻力位于布林带 20 周期中轨附近的 159.18，随后是 159.99 的 100 日简单移动均线以及接近 160.38 的布林带上轨，这些水平共同构成了任何反弹尝试的密集阻力区。下行方面，157.98 的布林带下轨提供了即时支撑；若果断跌破该水平，将为进一步走弱打开空间，而若能守住其上方，则美元/日元可能在受限于 159.00–160.00 阻力区间的同时继续盘整。

日元常见问题（FAQ）

驱动日元的关键因素是什么?

日元(JPY)是世界上交易量最大的货币之一。日元的价值大体上取决于日本经济的表现，但更具体地说，取决于日本央行(Bank of Japan)的政策、日美债券收益率之差，或交易员的风险情绪等因素。

日本央行的决定对日元有何影响?

“日本央行的任务之一是货币控制，因此它的举措对日元至关重要。日本央行有时会直接干预外汇市场，通常是为了降低日元的价值，不过由于主要贸易伙伴的政治担忧，日本央行通常不会这么做。由于日本央行和其他主要央行之间的政策分歧越来越大，日本央行在2013年至2024年期间的超宽松货币政策导致日元对主要货币贬值。最近，这种超宽松政策的逐渐退出给日元提供了一些支持。”

日美债券收益率之差对日元有何影响?

过去10年，日本央行坚持超宽松货币政策的立场，导致其与其它央行(尤其是与美联储(fed))的政策分歧不断扩大。这支撑了10年期美国国债和10年期日本国债之间利差的扩大，这有利于美元兑日元。日本央行在2024年决定逐步放弃超宽松政策，加上其他主要央行的降息，正在缩小这一差距。

更广泛的风险情绪如何影响日元?

日元通常被视为一种避险投资。这意味着，在市场紧张时期，投资者更有可能将资金投入日元，因为日元被认为具有可靠性和稳定性。动荡时期可能会使日元对其他被视为投资风险更大的货币升值。