美国经济增速，就业市场保持稳固

近期市况：

汇市方面，随着市场静候美国与丹麦有关格陵兰岛框架协议谈判进展之际，美元指数再度遭遇空头抛售，至98.07；债券市场方面，10年期和2年期国债收益率曲线分别收于4.25%和3.61%。

非美货币方面，欧元兑美元恢复上行并回测1.17中位水平；英镑兑美元企稳反弹，收于1.3497；美元兑日元持稳于158.37；澳元兑美元创下去年9月末以来新高，报0.6839；纽元兑美元续创4个月以来新高，收于0.5925；美元兑加元震荡走弱，报1.3783；美元兑瑞郎恢复颓势，至0.7887。

贵金属市场延续强牛趋势。现货黄金连续第四日创下历史新高（4941美元），收于4936美元/盎司；现货白银亦创历史新高96.57美元，截至收盘，报96.12美元/盎司。

油市方面，美原油因地缘政治局势缓和而回落，收于59.51美元/桶。

近期关键事件：

美国经济增速，就业市场保持稳固。

美国第三季度实际GDP年化季率终值录得4.4%，创下自2023年第三季度以来最强劲的表现。该数据表现好于市场预期和初步预估的4.3%。

报告显示，消费支出保持稳健在2024年第四季度以来高位水平，即3.5%。有分析指出，韧性犹存的就业市场、个人可支配收入温和增长、政府支出的支持以及股市上涨带来的财富效应从某种程度上为家庭支出提供了有力的支撑。

此外，数据还显示政府支出增长了2.2%，扭转了此前的颓势（-0.1%）；主要科技企业对人工智能的大规模资本投资与支出亦构成了强劲的推动力；出口进一步增速至9.6%（此前8.8%），而进口延续了第二季度的下滑趋势，录得下滑-4.4%。

另一边厢，衡量通胀的主要指标之一——核心PCE物价指数在第三季度中年化季率终值为3.5%，与初步估计保持一致。该读数尚远高于央行的目标水平。

在美国劳动力市场，“低招聘、低解雇”的现象依旧。截至1月17日当周，该国初请失业金人数增长了20.0万人，略高于前值约8000人，但不及市场预期的21.0万人。总体来看，当前水平尚处于低位。

其四周均值则减少-3500人，至20.15万人。截至1月10日当周，续请失业金人数经季节性调整后下滑至184.9万人（此前188.4万人）——这源于部分申领者已耗尽其福利资格，即失业超过26周但还未能取得新的工作机会。

交易员基本预计，美联储将在下周决议中按兵不动，将利率保持在3.50%-3.75%区间。

主要品种走势分析：

美元指数

（美元指数日线图 来源：HFM）

日线图显示美元指数震荡走弱，当前承压于98.80阻力。从MACD来看，快慢线形成死叉，白色动能柱收缩殆尽。指数走势基本和动能柱的变化一致。

欧元兑美元

(欧元兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示欧元兑美元震荡走强，当前测试1.1750阻力。从MACD来看，快慢线拐向上行，白色动能柱温和放量。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

英镑兑美元

(英镑兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示英镑兑美元企稳反弹，当前收于1.3390支撑。从MACD来看，快慢线欲形成金叉，红色动能柱收缩殆尽。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

美元兑日元

(美元兑日元日线图 来源：HFM)

日线图显示美元兑日元回于高位区间震荡，当前仍承压于158.90阻力。从MACD来看，快慢线死叉依旧，红色动能柱温和增量。汇价走势和动能柱的变化呈分歧。

澳元兑美元

(澳元兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示澳元兑美元震荡冲高，当前企稳于0.6720支撑。从MACD来看，快慢线向上扩张，白色动能柱持续放量。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

纽元兑美元

(纽元兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示纽元兑美元多头动能加剧，当前收于前高0.5860。从MACD来看，快慢线向上运行，白色动能柱持续放量。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

美元兑加元

(美元兑加元日线图 来源：HFM)

日线图显示美元兑加元震荡走弱，当前逼近1.3750支撑。从MACD来看，快慢线形成死叉，红色动能柱温和放量。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

美元兑瑞郎

（美元兑瑞郎日线图 来源：HFM）

日线图显示美元兑瑞郎震荡下挫，当前承压于0.81关键阻力。从MACD来看，快慢线向下运行，红色动能柱温和放量。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

黄金

(黄金日线图 来源：HFM)

日线图显示金价强势冲高，当前测试4940阻力。从MACD来看，快慢线向上扩张，白色动能柱温和放量。金价走势基本和动能柱的变化一致。

白银

(白银日线图 来源：HFM）

日线图显示银价恢复上行，当前收于前高94.70。从MACD来看，快慢线呈拐向，白色动能柱温和收缩。银价走势和动能柱的变化呈分歧。

美原油

(美原油日线图 来源：HFM)

日线图显示油价回调下挫，当前承压于61关键阻力。从MACD来看，快慢线逐渐收窄，白色动能柱温和收缩。油价走势基本和动能柱的变化一致。

日内重点事件：

1. 日本央行公布利率决议和经济前景展望报告；植田和男行长发表讲话。

日本央行将公布至1月23日利率决定和经济前景展望报告，具体时间待定。此外，植田和男行长将于北京时间14：30召开货币政策新闻发布会。日本央行在2025年最后一个月启动加息25个基点，将基准利率上调至0.75%，为30年来的最高水平。该举措皆在应对国内价格走高、稳定日元汇率并将美日利差缩小。

日内经济数据（GMT +8）：

15：00 - 英国12月零售销售

16：15 - 法国1月制造业及服务业PMI

16：30 - 德国1月制造业及服务业PMI

17：00 - 欧元区1月制造业及服务业PMI

17：30 - 英国1月制造业及服务业PMI

21：30 - 加拿大11月零售销售

22：45 - 美国1月标普全球制造业及服务业PMI

23：00 - 美国1月密歇根大学消费者信心指及一年期通胀率预期

02：00（周六）- 美国至1月23日当周石油钻井总数

Larince Zhang

市场分析师

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