MDM每日早评及分析 - 2026年1月15日

美元指数

美元指数周三处于99.10附近，接近自去年12月初以来的最高水平，因最新的通胀数据对美联储政策的短期前景影响不大。周二公布的数据显示，美国CPI基本符合预期，强化了美联储可能在本月晚些时候保持政策不变的观点。然而，基础价格压力显示出放缓迹象，月核心通胀率为0.2%，低于预期的0.3%。在美国司法部威胁对美联储主席杰罗姆·鲍威尔提起刑事起诉后，美元也对美联储独立性的担忧不以为然。其他主要中央银行行长和华尔街银行首席执行官对鲍威尔的支持表态有助于平息市场。投资者现在将目光转向周三的美国PPI和零售销售报告，以获取更多关于经济走势的线索。

从技术面看，根据摆动图表，趋势为上涨。美元指数目前位于200日均线98.73, 和50日均线98.97上方，这为趋势指标提供了额外支撑。可能阻碍多头突破的是200日均线98.73是中长期重要支撑位。其次是98.44{25日均线}成为观察重点。从技术指标看，MACD已转正，表明下跌动能正在减弱，多头力量开始回补。RSI（14）位于61附近，处于中性偏强区间，说明市场多空争夺仍处胶着状态，短期内难以出现一边倒行情。至于上行方面, 若美元指数若突破, 仍可能重上99.32{去年12月9日高位}, 下一级可能触发进一步加速上涨至99.82{去年11月28日高点}水平。

今天可考虑于99.20附近做空美元指数 ; 止损 : 99.30 ; 目标: 98.80 ; 98.75

WTI 现货原油

当前WTI站稳60美元，更多体现的是地缘政治风险溢价的回归，而非供需基本面的根本改善。结合日线技术形态来看，油价短期或仍有惯性上冲的可能，但在关键阻力区附近，追多性价比正在下降。从日线图看，WTI近期走出一轮明显反弹行情，价格连续站上5日和10日均线，短期均线呈现向上发散态势，显示多头动能仍占优。当前油价已回到60美元整数关口上方，该位置同时也是前期震荡区间上沿。 从阻力位来看，61.50—62.00美元区间为近两个月高点密集区域，也是前期下跌趋势中的关键反压位，若无法有效突破，油价可能再度回落至区间整理。 下方支撑则关注59.00美元附近，一旦跌破，短期反弹结构可能被破坏，并重新考验57.50美元一线支撑。

今天可考虑于60.08附近做多现货原油 ; 止损 : 59.90 ; 目标: 61.80 ; 61.50

现货黄金

黄金价格周三上涨至每盎司4,643美元附近，创下新高纪录，受到对美国降息的增加押注和增加的避险需求支撑。12月的数据显示美国基础通胀有所放缓，强化了价格压力逐渐减轻的观点，并在之前的数据受临时关闭效应扭曲后提供了更清晰的判断。作为回应，利率期货显示投资者对今年美联储降息两次或三次的预期分歧，超过决策者仅预计一次的中值。与此同时，美国检察机关针对鲍威尔主席6月证词启动刑事调查后，市场对美联储独立性的担忧再度加剧。

在4小时图上，21期简单移动平均线已上穿50期简单移动平均线，且两者均向上倾斜，强化了当前的上升趋势。价格走势仍轻松高于关键移动平均线，21期简单移动平均线位于约4,558美元，构成第一层动态支撑，其次是50期简单移动平均线约4,485美元。动能指标保持积极。MACD在正值区域保持在信号线之上，而略微扩大的柱状图表明多头动能强劲。与此同时，RSI指标为67.60，从超买转态跌落，涨势可能在短期内暂停或盘整。不过，任何回调都可能被视为修正，而非趋势反转，整体技术面仍偏向上行。故上行没有明显的阻力位，这自然使得下一个整数关口目标4,650美元, 4,700美元和4,750美元进入视野。这些区域可能会吸引关注费波纳奇的交易者进行获利了结。

今天可考虑于4,618附近做多现货黄金 ; 止损 : 4,614 目标: 4,645 ;4.650

美元/日元

日元周三反弹至每美元158.50日元附近，早前触及自2024年7月以来的159.45最低水平，并接近关键的心理门槛160，此前曾引发当地当局干预。这一下跌是因为有传言称，高市早苗首相可能会在下个月举行提前大选以巩固权力并推进扩张性财政政策，有报道称下议院选举可能于2月8日举行。在经济方面，一项私人调查显示，由于贸易摩擦，制造业活动放缓，而服务业面临与旅游相关的干扰，这限制了日本央行追求加息的能力。

日线图显示, 5日简单移动平均线的158.26持续上升，美元/日元保持在其上方，强化了坚定的看涨偏见，为买方提供了动态支撑。移动平均收敛发散指标（MACD）显示在零线附近出现看涨交叉，直方图转为正值，动能改善。相对强弱指数（RSI）为70.47，需显超买但走势仍强劲，支持上行。只要美元/日圆保持在上升的5日简单移动平均线之上，回调将保持受限，该货币对可能会进一步上升至159.50, 并挑战160市场心理关口 ；若收盘回落至平均线下方，则可能暗示动能减弱并进入整固阶段至158.00(整数关口), 以及157.48(9简单移动平均线)。

今天可考虑于158.70附近做空美元 ; 止损 : 158.90 ; 目标: 157.80 157.60

欧元/美元

周二，欧元/美元在1.1640附近保持稳定。交易者消化了美国总统唐纳德·特朗普政府威胁起诉美联储的消息，此前美联储主席鲍威尔在周日表示他正面临刑事调查。围绕美国中央银行的政治风险可能会对美元施加压力，并为该货币对创造顺风。美联储与美国政府之间的公开战争, 显然对美元不是一个好形象。欧洲央行似乎接近降息周期结束的迹象可能会为欧元提供一些支撑。欧洲央行副行长路易斯·德·金多斯上周表示，利率处于适当水平，但他警告称由于地缘政治风险存在“巨大的不确定性”。金融市场目前对立即采取行动的空间有限，预计下次会议利率将保持不变。尽管考虑到通胀背景疲软，加息被认为不太可能。

从技术面看，欧元兑美元日线曾在触及1.1807高点后回落，最低探至1.1617后反弹。上方强压力在1.1750，若能站稳或再度挑战前期高点；下方支撑看上周低点的1.1617，一旦失守则可能重回更低区间寻底。MACD指标显示DIFF为0.0002、DEA为0.0018、柱体为-0.0032，表明下行动能尚未完全消退；RSI约为42.37，处于多空均衡略偏空区域，预示短期内更可能陷入区间博弈。欧元/美元的首个支撑位为1.1600{整数关口}。若突破该支撑，将暴露200日简单移动平均线在1.1578的支撑位，这是多头的最后防线，之后该货币对将转为看跌。另外, 如果升破1.1700心理关口，下一级见1.1762{今年高位}阻力位水平。

今天可考虑于1.1632附近做多欧元 ; 止损 : 1.1620 ; 目标: 1.1680 , 1.1685