MDM每日早评及分析 - 2026年1月14日

美元指数

美元指数周二达到99上方水平，投资者增加押注，认为美联储将在鼓舞人心的通胀数据后进一步降息。最新数据显示基础价格压力正在减轻，强化了通胀逐渐降温的观点。核心消费者价格，不包括食品和能源，12月上涨0.2%，低于市场预期，而年度核心通胀率保持在2.6%，与四年低点相匹配。这些数据提供了一个更清晰的信号，表明早前的报告受到停摆效应的扭曲。利率期货反映了市场对美联储今年将进行两次或三次降息的分歧看法，超过了FOMC成员的预期。此外，美国最高法院即将对特朗普实施的关税政策合法性做出裁决，也可能影响美元走势。

周一，美元指数交投99.00略上方附近，此前一度下探至97.75的低点后企稳回升，随后反弹最高触及99.26附近遇阻回落。整体来看，当前价格处于一个修复性反弹的过程中，但上方压力明显，尚未形成单边上涨趋势。从技术指标看，MACD已转正至0.2489，表明下跌动能正在减弱，多头力量开始回补。RSI（14）位于56.09，处于中性偏强区间，说明市场多空争夺仍处胶着状态，短期内难以出现一边倒行情。在这种背景下，关键支撑位200日均线{98.77}。而98.42{25日均线} 是中长期重要支撑位。成为观察重点。至于上行方面, 美元指数仍可能重上99.32{去年12月9日高位}, 下一级將见99.82{去年11月28日高点}水平。

今天可考虑于99.28附近做空美元指数 ; 止损 : 99.40 ; 目标: 98.80 ; 98.70

WTI 现货原油

周二 美原油大涨近2.5%，至每桶61.23美元，创下12周高位，地缘政治风险加剧了对供应中断的担忧。美国总统特朗普对伊朗的言论增加了投资者的谨慎，特朗普宣布取消与伊朗官员的会议，直到抗议活动停止，并警告称“援助即将到来”。此举发生在对与伊朗相关商品征收25%关税之后不久，加剧了地区紧张局势影响石油流动的担忧。哈萨克斯坦里海管道联合公司终端的中断也支撑了价格，那里的恶劣天气、维护和无人机袭击使装载量减少了近一半，约为每天约900,000桶。

从技术面看，主趋势仍为上行，摆动指标和均线趋势指标支持潜在反弹，若上涨动能延续，有望上探关键目标位，包括61.20美元{去年11月11日高点}，以及61.97美元/桶的200日均线。反之，若50日均线的58.40美元失守，油价可能深度回调至57.50美元{上周五低位}支撑位。近期WTI已从上周五的59.12美元/桶结算价小幅回落，反映市场对供应中断担忧的短期消化。关键趋势指标上方上行技术目标位未变。整体而言，2026年油市预计维持宽幅震荡，OPEC+暂停增产提供短期缓冲，但非OPEC增长主导长期熊市格局。

今天可考虑于60.70附近做多现货原油 ; 止损 : 60.55 ; 目标: 61.80 ; 62.00

现货黄金

周二亚市早盘，现货黄金4,590美元/盎司附近，金价周二刷新历史新高至4,630.30美元/盎司，市场因特朗普政府对美联储主席鲍威尔展开刑事调查而产生不确定性，推动投资者转向避险资产；鲍威尔遭调查事件加剧了市场的不确定性，且短期内支撑金价上涨的因素难以改变。此外，市场预期美联储今年晚些时候可能进一步降息，也增强了对黄金等无收益资产的需求。地缘政治紧张局势同样为金价提供支撑。特朗普政府正考虑对伊朗镇压抗议的行动作出回应，此前已罢黜委内瑞拉总统马杜罗，并提出收购格陵兰的意向。回顾过去一年，黄金价格已飙升逾64%，创下自1979年以来的最佳年度表现，这得益于持续的低利率环境和避险需求的井喷。

黄金在2026年伊始便迅速创下首个历史新高。首次突破每盎司4,600美元。如今最关键的问题是：今年会像去年那样不断刷新高点，还是这波涨势只是昙花一现？不过就目前来看，黄金的最小阻力方向仍然是上行。从技术角度看，黄金的趋势仍然非常积极。尽管动能指标显示市场处于超买状态，但这本身并不足以成为卖出理由。下行方面，现货黄金的首个支撑区域在4500—4550美元之间。该区域是去年12月的前历史高点，具有明显的心理意义。上行方面没有明显的阻力位，这自然使得下一个整数关口目标4625美元、4687美元和4720美元费波纳奇反弹位进入视野。这些区域可能会吸引关注费波纳奇的交易者进行获利了结。

今天可考虑于4,585附近做多现货黄金 ; 止损 : 4,580; 目标: 4,620 ;4.630

美元/日元

日元周二贬值至每美元159日元以上，创下自2024年中期以来的最低水平，这是因为政治不确定性上升，有传言称高市早苗首相可能在下个月尽快解散议会。预计高市将利用她强大的公众支持来推进扩张性财政政策。与此同时，日本财政大臣片山五月表示，她和美国财政部长斯科特·贝森特在本周多边财长会议期间的双边会议上对日元的“单边贬值”表示担忧。片山还指出了北京对对日本军事至关重要的出口限制措施，包括关键矿产。在货币方面，市场对日本央行下次加息的时间仍存在分歧，因为最新经济数据继续呈现出一幅复杂的图景。

综合来看，美元兑日元正处于一个“等待催化剂”的阶段。向上突破需要更强的驱动，比如通胀反弹或日本央行进一步推迟加息预期；向下调整则依赖美国数据全面转弱与日元基本面改善形成共振。在缺乏明确方向之前，159.50 关口, 和160.00{市场心理关口}将成为短线交易的重要锚点。从技术图形来看，美元兑日元的日线结构仍偏向多头。价格多次试探前高区域，最近一次高点标注在158.48{周二高点}，显示出该位置已成为一个明确的心理和技术双重阻力带。下方支撑则集中在158.000关口一线，这是一个重要的分水岭。若汇价回调不破此位，意味着多头趋势尚未破坏；一旦有效跌破，并进一步下探，则需警惕回调可能扩大至157.50甚至更低水平。

今天可考虑于159.35附近做空美元 ; 止损 : 159.50 ; 目标: 158,30 158.10

欧元/美元

周二，欧元/美元在1.1650附近保持稳定。交易者消化了美国总统唐纳德·特朗普政府威胁起诉美联储的消息，此前美联储主席鲍威尔在周日表示他正面临刑事调查。围绕美国中央银行的政治风险可能会对美元施加压力，并为该货币对创造顺风。美联储与美国政府之间的公开战争, 显然对美元不是一个好形象。欧洲央行似乎接近降息周期结束的迹象可能会为欧元提供一些支撑。欧洲央行副行长路易斯·德·金多斯上周表示，利率处于适当水平，但他警告称由于地缘政治风险存在“巨大的不确定性”。金融市场目前对立即采取行动的空间有限，预计下次会议利率将保持不变。尽管考虑到通胀背景疲软，加息被认为不太可能。

从技术面看，欧元兑美元日线曾在触及1.1807高点后回落，最低探至1.1617后反弹。上方强压力在1.1750，若能站稳或再度挑战前期高点；下方支撑看上周低点的1.1617，一旦失守则可能重回更低区间寻底。MACD指标显示DIFF为0.0002、DEA为0.0018、柱体为-0.0032，表明下行动能尚未完全消退；RSI约为42.37，处于多空均衡略偏空区域，预示短期内更可能陷入区间博弈。欧元/美元的首个支撑位为1.1600{整数关口}。若突破该支撑，将暴露200日简单移动平均线在1.1578的支撑位，这是多头的最后防线，之后该货币对将转为看跌。另外, 如果升破1.1700心理关口，下一级见1.1762{今年高位}阻力位水平。

今天可考虑于1.1630附近做多欧元 ; 止损 : 1.1620 ; 目标: 1.1675 , 1.1685