Rotasi Dana: Saham Semikonduktor Melemah Dua Hari Berturut-turut

Ikhtisar Pasar

Pada Kamis, menjelang rilis laporan ketenagakerjaan Non-Farm Payrolls (NFP) yang krusial, pergerakan pasar saham AS menunjukkan divergensi. Koreksi lanjutan pada saham semikonduktor menekan indeks Nasdaq dan mengakhiri reli tiga hari berturut-turut. Sebaliknya, Dow Jones dan S&P 500 mencatat rebound moderat seiring pergeseran aliran dana menuju sektor siklikal.

Dari sisi saham individual, indeks semikonduktor kembali mencatat penurunan dua hari berturut-turut. NVIDIA terkoreksi lebih dari 2%, sementara SanDisk melemah sekitar 5% setelah reli tajam sebelumnya, dipicu oleh panduan kinerja kuartal ketiga. Apple mencatat penurunan tujuh hari berturut-turut, sedangkan Google tampil solid dengan kenaikan lebih dari 1% dan kembali mencetak rekor tertinggi sepanjang masa, dengan kapitalisasi pasar yang kini secara bertahap melampaui Apple.

Volatilitas sektor meningkat menyusul pernyataan kebijakan dari Trump. Setelah sebelumnya mengancam pembatasan aksi buyback, Trump kemudian mengisyaratkan rencana peningkatan anggaran pertahanan tahun 2027 sebesar 50% menjadi USD 1,5 triliun. Sentimen ini mendorong reli kuat saham pertahanan, dengan Lockheed Martin naik lebih dari 4%, sementara saham bertema drone seperti Kratos melonjak lebih dari 10%.

Saham-saham Tiongkok yang tercatat di AS (China ADRs) bergerak menguat secara keseluruhan, naik lebih dari 1% dan menghentikan tren penurunan sebelumnya. Alibaba menguat lebih dari 5%, sementara Baidu justru turun hampir 4% akibat aksi ambil untung pasar, meskipun sebelumnya mengumumkan rencana spin-off unit chip Kunlun.

Makroekonomi & Valuta Asing

Harga obligasi pemerintah AS (Treasuries) melemah, mendorong imbal hasil kembali naik seiring respons pasar terhadap data ketenagakerjaan. Indeks dolar AS menguat signifikan dan sempat mendekati level 99,0, tertinggi dalam empat minggu terakhir. Yuan offshore sempat mencetak level terendah tahun berjalan sebelum berbalik menguat dan kembali ke atas level 7,0 per dolar AS.

Pasar kripto mengalami volatilitas tinggi, dengan Bitcoin sempat turun di bawah USD 90.000, mengoreksi sebagian kenaikan sebelumnya.

Komoditas

Harga minyak mentah melonjak tajam setelah data persediaan minyak AS menunjukkan penurunan yang jauh melebihi ekspektasi pasar, dengan kenaikan intraday sempat melampaui 4%. Tekanan jual pada logam mulia mulai mereda, di mana perak dan platinum berhasil memangkas sekitar 70% dari penurunan awal yang sempat mencapai 5%. Emas sempat turun lebih dari 1% sebelum berbalik menguat pada sesi perdagangan yang sama.

Di sisi logam industri, nikel LME terkoreksi lebih dari 4% akibat aksi konsolidasi pasca reli tajam sebelumnya, sementara tembaga LME melanjutkan pelemahan ringan.

Sorotan Utama ke DepanPasar Tenaga Kerja Belum Menunjukkan Tekanan Signifikan

Jumlah klaim awal pengangguran AS pekan lalu tercatat 208 ribu, sedikit meningkat dari 199 ribu pada pekan sebelumnya, namun tetap di bawah ekspektasi pasar sebesar 212 ribu dan masih berada di level historis yang rendah. Sementara itu, klaim berkelanjutan meningkat 56 ribu menjadi 1,914 juta, mengindikasikan bahwa durasi pencarian kerja semakin panjang dan risiko pengangguran jangka panjang mulai terakumulasi.

Trump Instruksikan “Dua Lembaga Hipotek” Membeli Obligasi MBS USD 200 Miliar

Trump menyatakan pada Kamis bahwa dirinya tengah “menginstruksikan perwakilan” untuk membeli obligasi berbasis hipotek (MBS) senilai USD 200 miliar, dengan klaim langkah tersebut akan menekan suku bunga dan cicilan bulanan. Dua lembaga hipotek yang didukung pemerintah, Fannie Mae dan Freddie Mac, disebut memiliki likuiditas yang sangat memadai.

Selain itu, menurut laporan media, Gedung Putih tengah menyusun perintah eksekutif yang bertujuan merespons keluhan masyarakat terkait tingginya biaya hidup. Rencana tersebut mencakup kemungkinan memperbolehkan penggunaan dana pensiun dan tabungan pendidikan untuk pembayaran uang muka pembelian rumah.

Agenda Data & Fokus Pasar (GMT+8)

21:30 WIB (AS)

• Tingkat Pengangguran AS Desember

• Non-Farm Payrolls AS Desember (disesuaikan musiman)

• Pertumbuhan Upah Rata-rata per Jam (YoY)

• Housing Starts AS Oktober (tahunan)

• Building Permits AS Oktober

23:00 WIB (AS)

• Ekspektasi Inflasi Satu Tahun AS Januari (awal)

• Indeks Keyakinan Konsumen Universitas Michigan Januari (awal)

• Anggota FOMC tahun 2026

• Presiden Federal Reserve Minneapolis, Kashkari, menyampaikan sambutan dan diskusi informal dalam konferensi daring

Dini Hari

02:35 WIB (AS)

• Anggota FOMC tahun 2027

• Presiden Federal Reserve Richmond, Barkin, menyampaikan pidato terkait prospek ekonomi