ASIC تقترح تمديد قيود تداول عقود الفروقات حتى 2037

تدرس هيئة الأوراق المالية والاستثمارات الأسترالية ASIC إبقاء القيود الحالية المفروضة على عقود الفروقات لمدة عشر سنوات إضافية، بدلاً من انتهائها في مايو 2027.

المقترح، الذي طرحته الهيئة في 12 أكتوبر، لا يقتصر على تمديد القواعد القائمة. ASIC تريد أيضاً تحديث نطاقها ليشمل بعض طرق التسوية الجديدة وتوضيح كيفية احتساب الهامش في عدد من منتجات CFD.

القواعد الحالية تشمل حدوداً للرافعة المالية، وإغلاق المراكز عند انخفاض الهامش إلى مستوى محدد، وحماية العميل من الرصيد السالب، إلى جانب قيود على بعض الحوافز التي تقدمها شركات عقود الفروقات.

وفي حال اعتماد التمديد بعد انتهاء المشاورات والحصول على الموافقة المطلوبة، قد تبقى هذه التدابير سارية حتى 2037.

الفهرس

01

لماذا تريد ASIC تمديد القواعد؟

02

التسوية بالأصول الرقمية تدخل ضمن المقترحات

03

تعديلات على احتساب الهامش

04

حدود الرافعة الحالية ستبقى أساس النظام

05

القرار لم يصدر بعد

06

حول WikiFX

لماذا تريد ASIC تمديد القواعد؟

جاءت القيود الحالية بعد سنوات من متابعة خسائر العملاء الأفراد في سوق عقود الفروقات.

وبعد تطبيق التدخل التنظيمي، قالت ASIC إن متوسط الخسائر الصافية الإجمالية للحسابات الفردية انخفض بنسبة 91% خلال الأشهر الستة الأولى مقارنة بالفترة السابقة.

لكن البيانات الأحدث تظهر أن الخسائر ما زالت كبيرة. ففي السنة المالية 2023-2024 خسر 68% من عملاء التجزئة الذين تداولوا عقود الفروقات، وتجاوز إجمالي الخسائر الصافية 458 مليون دولار أسترالي، منها نحو 73 مليون دولار رسوم تداول وتكاليف مرتبطة بها.

ولهذا لا تقترح الهيئة إنهاء القيود عند موعدها الحالي في 23 مايو 2027، بل تمديدها لفترة أطول مع تعديل بعض تفاصيلها.

التسوية بالأصول الرقمية تدخل ضمن المقترحات

أحد التغييرات المطروحة يتعلق بعقود الفروقات التي تتم تسويتها عبر تحويل أصول رقمية بدلاً من التسوية النقدية التقليدية.

ترى ASIC أن طريقة التسوية لا ينبغي أن تغير مستوى الحماية إذا كانت طبيعة المنتج الاقتصادية والمخاطر التي يتحملها العميل مماثلة لعقود الفروقات التقليدية.

وبالتالي، قد تخضع المنتجات التي تنتهي بتحويل أصل رقمي للقواعد نفسها إذا كانت تعمل عملياً كعقد CFD.

كما تقترح الهيئة استبدال مصطلح cryptoasset بمصطلح digital asset في نص القواعد.

تعديلات على احتساب الهامش

تشمل المشاورات أيضاً طريقة احتساب الهامش الأولي، خصوصاً في عقود الفروقات المرتبطة بالخيارات.

ASIC تريد توضيح أن الهامش يجب أن يُحتسب بصورة مستقلة لكل عقد CFD، وليس تخفيض متطلبات الهامش بسبب وجود مركز معاكس في حساب العميل.

بمعنى آخر، وجود صفقة شراء وصفقة بيع متعاكستين لن يسمح تلقائياً باستخدام صافي المركز لتقليل الهامش المطلوب لكل عقد إذا تم اعتماد الصياغة المقترحة.

وتشمل المراجعة كذلك بعض القواعد المتعلقة بالخصومات والأدوات التعليمية والبحثية التي تقدمها شركات CFD للعملاء.

حدود الرافعة الحالية ستبقى أساس النظام

النظام الحالي يحدد سقوفاً مختلفة للرافعة بحسب الأصل الأساسي.

تصل الرافعة القصوى إلى 30:1 على أزواج العملات الرئيسية، و20:1 على أزواج العملات الأخرى والذهب وبعض المؤشرات الرئيسية، بينما تنخفض إلى 5:1 للأسهم وبعض الأصول الأخرى و2:1 للأصول الرقمية.

كما تلزم القواعد مقدمي عقود الفروقات بحماية حساب العميل من التحول إلى رصيد سالب وتطبيق آلية موحدة لإغلاق المراكز عند انخفاض الهامش.

هذه الحدود هي جزء من الأمر التنظيمي القائم بالفعل، وليست قيوداً جديدة ضمن مقترح أكتوبر.

القرار لم يصدر بعد

ما أعلنته ASIC هو مشروع تعديل وتمديد وليس قراراً نهائياً.

وتستقبل الهيئة الملاحظات حتى 9 نوفمبر 2026، قبل تحديد الصيغة النهائية والسعي إلى الموافقات اللازمة.

كما فتحت ASIC نقاشاً منفصلاً حول عقود الفروقات المرتبطة بالخيارات، وخصوصاً الحالات التي يمكن أن تتجاوز فيها خسائر العميل قيمة القسط الذي دفعه عند الدخول في الصفقة.

حتى انتهاء المشاورات، تبقى القواعد الحالية سارية بموعد انتهاء مقرر في مايو 2027.

حول WikiFX

WikiFX منصة عالمية متخصصة في بيانات وسطاء الفوركس والتحقق من تراخيصهم. وتوفر ملفات الوسطاء، والسجلات التنظيمية، ومعلومات التراخيص، وتنبيهات المخاطر، إلى جانب متابعة تطورات قطاع الفوركس وعقود الفروقات.