การจ้างงานชะลอกดดอลลาร์ เยนฟื้น ทองและน้ำมันปรับขึ้น

ADP ระบุว่าภาคเอกชนสหรัฐเพิ่มงานเพียง 38,000 ตำแหน่งในเดือนสิงหาคม ต่ำสุดนับจากมกราคม สะท้อนตลาดแรงงานชะลอ ดัชนีดอลลาร์ลด 0.09% จากจุดสูงสุดสองสัปดาห์สู่ 99.59 ขณะที่ทองฟื้นมากกว่า 1% จากจุดต่ำสุดเกือบหนึ่งเดือน เมื่อตลาดประเมินนโยบายเฟดเดือนกันยายนใหม่

ตลาดเงินแยกทิศทางชัดเจน เยนแข็ง 0.79% สู่ 158.92 เยนต่อดอลลาร์ หลังเจ้าหน้าที่ BOJ ส่งสัญญาณขึ้นดอกเบี้ยอย่างยืดหยุ่น CAD แข็ง 0.42% จากถ้อยแถลงเชิงเข้มงวดของ BoC ส่วน NZD อ่อน 0.78% หลัง RBNZ ขึ้นดอกเบี้ยแต่เน้นความเสี่ยงต่อการเติบโต

น้ำมันยังขับเคลื่อนด้วยความเสี่ยงอุปทานตะวันออกกลาง Brent และ WTI ขึ้นสู่ 95.63 และ 91.01 ดอลลาร์ วันนี้จับตาผู้ขอรับสวัสดิการว่างงาน ดุลการค้าเดือนกรกฎาคม PMI ภาคบริการสหรัฐ และถ้อยแถลงของผู้ว่าการเฟด Waller ซึ่งจะกำหนดทิศทางดอลลาร์ ผลตอบแทนพันธบัตร และสินทรัพย์เสี่ยง

1. ประเด็นหลักวันนี้

ตลาดชั่งน้ำหนักระหว่าง “แรงงานชะลอ” กับ “ความเสี่ยงเงินเฟ้อและพลังงาน” ADP ที่อ่อนแอกดดอลลาร์และผลตอบแทน ช่วยทองและเยน แต่น้ำมันสูงอาจยืดแรงกดดันด้านราคาและจำกัดความคาดหวังผ่อนคลาย หากบริการและแรงงานสหรัฐอ่อนพร้อมกัน ดอลลาร์อาจลดต่อ แต่บริการที่แข็งแรงอาจหนุนคาดการณ์ดอกเบี้ยและดอลลาร์

2. ดอลลาร์: แรงส่งบริเวณสูงอ่อนลง

DXY อยู่ที่ 99.59 ลด 0.09% ADP เดือนสิงหาคมเพิ่ม 38,000 ตำแหน่ง ภาคผลิตสินค้าลด 10,000 และการผลิตลด 17,000 ขณะที่ค่าจ้างพื้นฐานโต 3.2% เมื่อเทียบรายปี สะท้อนการจ้างและค่าจ้างชะลอ ตลาดแรงงานกดดอลลาร์ แต่เงินเฟ้อจากพลังงานและคาดการณ์ขึ้นดอกเบี้ยยังพยุง หาก ISM บริการแข็ง ดอลลาร์อาจทรงตัว; หากอ่อนตาม ADP แรงปรับฐานจะเพิ่ม

3. ทองคำ: ฟื้นจากดอลลาร์และผลตอบแทนที่ลดลง

ทองสปอตเพิ่มมากกว่า 1% สู่ 4,376.41 ดอลลาร์ต่อออนซ์ สัญญาเดือนธันวาคมปิด 4,414.60 ดอลลาร์ ดอลลาร์และผลตอบแทนที่ลดลงหนุนสินทรัพย์ไร้ดอกเบี้ย ขณะที่ตะวันออกกลางคงอุปสงค์ปลอดภัย แต่ตลาดยังให้น้ำหนักราว 64% ต่อการขึ้นดอกเบี้ยเดือนกันยายน จึงจำกัดขาขึ้น ข้อมูลสหรัฐที่อ่อนจะช่วยการฟื้น; บริการแข็งและผลตอบแทนสูงขึ้นจะกดดัน

4. น้ำมัน: ความเสี่ยงอุปทานปะทะคาดการณ์เพิ่มผลผลิต

Brent เพิ่ม 0.98 ดอลลาร์สู่ 95.63 ดอลลาร์ และ WTI เพิ่ม 0.79 ดอลลาร์สู่ 91.01 ดอลลาร์ ความขัดแย้งสหรัฐ-อิหร่านและการขนส่งผ่านฮอร์มุซที่ลดลงเพิ่มค่าพรีเมียมอุปทาน สต็อกน้ำมันดิบสหรัฐลด 4.5 ล้านบาร์เรลสู่ 424.5 ล้านบาร์เรลก็ช่วยราคา แต่การส่งออกอิรักเพิ่มและคาดว่า OPEC+ จะคงแผนเดือนตุลาคมจำกัดการขึ้น ภูมิรัฐศาสตร์รุนแรงขึ้นเป็นบวก; การขนส่งฟื้นหรืออุปทานเพิ่มเป็นลบ

5. USD/JPY: สัญญาณนโยบายหนุนเยนฟื้น

เยนแข็ง 0.79% ทำให้ USD/JPY ลดสู่ 158.92 กรรมการ BOJ ฮาจิเมะ ทาคาตะ เรียกร้องให้ขึ้นดอกเบี้ยอย่างยืดหยุ่นเป็นรายประชุม ตลาดจับตาการตรวจสอบอัตราแลกเปลี่ยน แต่ยังไม่มีการยืนยันแทรกแซงใหม่ หากคาดการณ์ขึ้นดอกเบี้ย BOJ เพิ่ม เยนยังมีแรงหนุน; หากข้อมูลสหรัฐแข็งและผลตอบแทนสูง USD/JPY อาจกลับขึ้น

6. EUR/USD: ถูกดึงระหว่างการเติบโตกับดอกเบี้ย

ยูโรอ่อนเล็กน้อยและไม่ได้ประโยชน์เต็มที่จากดอลลาร์ที่ลด เงินเฟ้อยูโรโซนเหนือ 3% เพิ่มคาดการณ์ ECB ขึ้นดอกเบี้ย แต่แนวโน้มเติบโตยังจำกัด หาก PMI บริการขั้นสุดท้ายฝรั่งเศส เยอรมนี และยูโรโซนดีขึ้น ยูโรจะได้แรงหนุน; หากปรับลง EUR/USD จะขึ้นกับดอลลาร์มากขึ้น

7. GBP/USD: รอบริการอังกฤษยืนยันความแข็งแรง

ปอนด์อ่อนเล็กน้อย PMI บริการขั้นสุดท้ายจะทดสอบอุปสงค์และต้นทุน ตัวเลขแข็งอาจเพิ่มคาดการณ์ดอกเบี้ยสูงนานและหนุนปอนด์ หากกิจกรรมชะลอ ความเสี่ยงการเติบโตอังกฤษจะเด่นขึ้น ทิศทางระยะสั้นขึ้นกับความแตกต่างระหว่างข้อมูลอังกฤษกับ ISM สหรัฐ

8. สกุลเงินสินค้าโภคภัณฑ์: CAD และ NZD แยกทิศทาง

CAD แข็ง 0.42% หลัง BoC คงดอกเบี้ย 2.25% และเตือนว่าอาจต้องขึ้นหลายครั้งหากเงินเฟ้อยังสูง น้ำมันที่สูงช่วยเพิ่ม NZD อ่อน 0.78% จากมุมมองเติบโตระมัดระวังหลัง RBNZ ขึ้นดอกเบี้ย AUD จะติดตามบริการจีนและความเสี่ยง: อุปสงค์เอเชียดีขึ้นเป็นบวก ส่วนดอลลาร์หรือแรงหลบภัยเพิ่มเป็นลบ

9. ข้อมูลและเหตุการณ์สำคัญวันนี้

ยุโรปจับตา CPI สวิตเซอร์แลนด์เดือนสิงหาคม และ PMI บริการขั้นสุดท้ายของฝรั่งเศส เยอรมนี ยูโรโซน และอังกฤษ สหรัฐเน้นผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานสัปดาห์สิ้นสุด 29 สิงหาคม ดุลการค้าเดือนกรกฎาคม PMI บริการขั้นสุดท้ายของ S&P Global และ ISM ภาคบริการ; การให้สัมภาษณ์แนวโน้มเศรษฐกิจของ Waller อาจเปลี่ยนคาดการณ์เดือนกันยายน หากแรงงานกับบริการไปทิศเดียวกัน ความผันผวนจะเพิ่ม

10. สรุปตรรกะการซื้อขาย

ดอลลาร์และทองขึ้นกับการปรับคาดการณ์ดอกเบี้ยจากข้อมูลสหรัฐ เยนขึ้นกับส่วนต่างผลตอบแทนสหรัฐ-ญี่ปุ่นและสัญญาณ BOJ ยูโรกับปอนด์ต้องเทียบบริการในประเทศกับ ISM สหรัฐ CAD ได้แรงจาก BoC และน้ำมัน ส่วนน้ำมันแกว่งระหว่างค่าพรีเมียมภูมิรัฐศาสตร์กับคาดการณ์อุปทาน ความสัมพันธ์ระหว่างสินทรัพย์อาจเปลี่ยน จึงควรจับตาปฏิกิริยารอบสองหลังข้อมูล

11. มุมมองตลาดวันนี้

กรณีฐานคือดอลลาร์แกว่งอ่อน ทองฟื้นต่อ เยนและ CAD เด่นกว่า และน้ำมันผันผวนสูง แรงงานกับบริการสหรัฐที่อ่อนพร้อมกันจะย้ำทิศนี้; ISM แข็งหรือ Waller เข้มงวดขึ้นอาจดันดอลลาร์และผลตอบแทน กดทองและสกุลเงินอื่น ข่าวตะวันออกกลางยังเป็นตัวแปรฉับพลันหลักต่อราคาน้ำมันและความเสี่ยง

คำเตือนความเสี่ยง: เนื้อหานี้จัดทำขึ้นเพื่อรวบรวมข้อมูลตลาดและการวิเคราะห์ทั่วไปเท่านั้น ไม่ถือเป็นคำแนะนำการลงทุน การซื้อขายฟอเร็กซ์ โลหะมีค่า พลังงาน และ CFD มีความเสี่ยงสูง ราคาอาจผันผวนอย่างรวดเร็วจากข้อมูลเศรษฐกิจมหภาค นโยบายธนาคารกลาง และข่าวที่ไม่คาดคิด ผู้ซื้อขายควรควบคุมขนาดสถานะและความเสี่ยงอย่างเคร่งครัด