البيزو المكسيكي يظل ثابتًا مع تباطؤ التضخم، وخطة مالية تلقى قبولًا

• USD/MXN يبقى دون 16.90 مع دفاع البيزو عن أدنى مستوياته السنوية.
• ميزانية المكسيك تستهدف عجزًا أضيق ودعمًا أقل لشركة PEMEX.
• قد تؤدي بيانات مؤشر أسعار المنتجين PPI ومؤشر أسعار المستهلكين CPI في الولايات المتحدة إلى عودة الدولار فوق 17.00.

يتمسك البيزو المكسيكي بمكاسبه مقابل الدولار الأمريكي يوم الأربعاء عقب عرض الحزمة المالية الحكومية للمكسيك في الكونجرس، بينما ينتظر المتداولون صدور بيانات التضخم الأمريكية. ويتداول زوج USD/MXN عند 16.89، منخفضًا بنسبة ٪0.09 بالقرب من أدنى مستوياته السنوية.

الانضباط في ميزانية المكسيك يبقي USD/MXN مثبتًا قرب قاع عامين

بالنسبة لعام 2027، تتوقع ميزانية المكسيك عجزًا أضيق كما تقلص الدعم المقدم لشركة بتروليوس مكسيكانوس (PEMEX)، شركة النفط والغاز الوطنية، والتي من المتوقع أن تسجل فائضًا، وفقًا لوزارة المالية المكسيكية.

وتقدر الحزمة أن يتقلص عجز 2027 إلى 3.9٪ من الناتج المحلي الإجمالي. وتقدر وزارة المالية عجز هذا العام عند 4.1٪ من الناتج المحلي الإجمالي.

وفيما يتعلق بشركة PEMEX، تسعى الحكومة المكسيكية بقيادة الرئيسة كلوديا شينباوم إلى خفض دعمها لسداد الديون إلى نحو 4.8 مليار دولار، بانخفاض يقارب 70٪ عن مخصصات العام الحالي.

وتتوقع المقترحات المالية الحكومية في المكسيك أن يتراوح النمو الاقتصادي بين 1٪ إلى 2٪، كما تتوقع فائضًا ماليًا أوليًا بنسبة 0.6٪ من الناتج المحلي الإجمالي العام المقبل، باستثناء مدفوعات الديون. والآن من المقرر أن يبدأ النقاش حول ميزانية 2027 في الكونجرس، حيث من المتوقع أن يقر حزب مورينا الحاكم بقيادة شينباوم مشروع القانون ويجري عليه تعديلات.

وبعيدًا عن ذلك، كشفت وكالة الإحصاء الوطنية المكسيكية عن تقرير التضخم السنوي لشهر أغسطس، والذي ارتفع إلى 3.26٪، دون تقدير 3.30٪، وأعلى من 3.12٪ في يوليو. وتسارع التضخم الأساسي إلى 3.88٪ على أساس سنوي، دون التوقعات البالغة 3.92٪ وفوق هدف بنك المكسيك (Banxico) البالغ 3٪ زائد أو ناقص 1٪.

في الولايات المتحدة، تتضمن الأجندة الاقتصادية متوسط التغير في التوظيف في القطاع الخاص ADP لمدة 4 أسابيع، والذي تجاوز القراءة السابقة لكن المستثمرين تجاهلوه، إذ يركزون بشدة على بيانات التضخم الأمريكية التي لم تصدر بعد. وخلال اليومين المقبلين، سوف يكشف مكتب إحصاءات العمل الأمريكي (BLS) عن مؤشر أسعار المنتجين PPI ومؤشر أسعار المستهلك CPI لشهر أغسطس/آب.

يمكن لتقرير تضخم أمريكي شديد السخونة أن يمهد الطريق لتعافي زوج USD/MXN، الذي يتداول حتى الآن بالقرب من أدنى مستوياته في عامين، دون مستوى 17.00. وبالتالي، فإن قفزة في الأسعار قد تدفع الفيدرالي إلى رفع أسعار الفائدة في اجتماع 15-16 سبتمبر/أيلول.

توقعات أسعار USD/MXN: النظرة الفنية

الرسم البياني اليومي لزوج USD/MXN

على الرسم البياني اليومي، يتداول زوج USD/MXN عند 16.9044، محافظًا على نبرة هبوطية على المدى القريب مع صموده فيما دون تجمع المتوسطات المتحركة البسيطة الثلاثية (50 و100 و200 يوم) المصطفة الآن حول 17.2154 كمقاومة علوية. وتظل الحركة السعرية مقيدة فيما دون مجموعة أوسع من خطوط اتجاه المقاومة الهابطة المرسومة من القمم 21.0808 و18.1651، بينما يبقى مؤشر القوة النسبية (14) عند 34.12 في منطقة محايدة إلى ضعيفة، مما يشير إلى أن ضغط البيع لا يزال حاضرًا لكنه لم يصل بعد إلى مستويات متطرفة.

في الاتجاه الهبوطي، يُرى الدعم الفوري عند المستوى الأفقي قرب 16.8866، حيث بدأت الحركة السعرية الأخيرة في التماسك. وطالما أن زوج USD/MXN يتداول دون تجمع المتوسطات المتحركة البسيطة اليومية عند 17.2154، فمن المرجح أن تظل الارتفاعات محدودة بتلك المنطقة المقاومة، ولن يؤدي سوى اختراق مستمر فوقها إلى تخفيف التحيز الهبوطي الحالي وفتح الباب أمام مرحلة تعافٍ أكثر إيجابية.

(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)

أسئلة شائعة عن البيزو المكسيكي

ما هي العوامل الرئيسية المحركة للبيزو المكسيكي؟

يعتبر البيزو المكسيكي (MXN) العملة الأكثر تداولاً بين نظيراتها من العملات في أمريكا اللاتينية. وتتحدد قيمته على نطاق واسع من خلال أداء الاقتصاد المكسيكي، وسياسة البنك المركزي للبلاد، وحجم الاستثمارات الأجنبية في البلاد، وكذلك مستويات التحويلات المالية التي يرسلها المكسيكيون الذين يعيشون في الخارج، وخاصة في الولايات المتحدة. كما يمكن للاتجاهات الجيوسياسية أن تحرّك البيزو المكسيكي، على سبيل المثال، يُنظر إلى عملية نقل التصنيع إلى الخارج - أو قرار بعض الشركات بنقل القدرة التصنيعية وسلاسل التوريد إلى دول قريبة من بلادها الأصلية - أيضًا كمحفز للعملة المكسيكية؛ إذ تُعتبر البلاد مركزًا تصنيعيًا رئيسيًا في القارة الأمريكية. كذلك فإن أسعار النفط حافز آخر للبيزو المكسيكي؛ إذ تُعد المكسيك مُصدِّرة رئيسية للسلعة.

كيف تؤثر قرارات البنك المركزي المكسيكي على البيزو المكسيكي؟

الهدف الرئيسي للبنك المركزي المكسيكي - المعروف أيضًا باسم بانكسيكو - هو الحفاظ على معدل التضخم عند مستويات منخفضة ومستقرة (عند أو قرابة هدفه البالغ 3٪، وهي نقطة الوسط في نطاق التسامح البالغ 2٪ - 4٪). وتحقيقًا لهذه الغاية، يحدد البنك مستوى مناسبًا لمعدلات الفائدة. عندما يكون التضخم مرتفعًا جدًا، سيحاول بانكسيكو ترويضه من خلال رفع أسعار الفائدة، مما يجعل اقتراض الأموال أكثر تكلفة بالنسبة للأسر والشركات، وبالتالي تهدئة الطلب والاقتصاد بشكل عام. تُعتبر أسعار الفائدة المرتفعة إيجابية بشكل عام للبيزو المكسيكي (MXN) لأنها تؤدي إلى ارتفاع العائدات، مما يجعل البلاد مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين. على العكس من ذلك، تميل أسعار الفائدة المنخفضة إلى إضعاف البيزو المكسيكي.

كيف تؤثر البيانات الاقتصادية على قيمة البيزو المكسيكي؟

تُعدّ إصدارات بيانات الاقتصاد الكلي أساسية لتقييم حالة الاقتصاد ويمكن أن يكون لها تأثير على تقييم البيزو المكسيكي (MXN). إن الاقتصاد المكسيكي القوي - القائم على النمو الاقتصادي المرتفع، وانخفاض البطالة، والثقة العالية - أمر جيد بالنسبة للبيزو المكسيكي. فهو لا يجذب المزيد من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع بنك المكسيك (بانكسيكو) على رفع معدلات الفائدة، خاصةً إذا ترافقت هذه القوة مع ارتفاع التضخم. ومع ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن تنخفض قيمة البيزو المكسيكي.

كيف تؤثر معنويات المخاطرة العالمية على البيزو المكسيكي؟

باعتباره عملة من عملات الأسواق الناشئة، يميل البيزو المكسيكي إلى بذل قصارى جهده خلال فترات المخاطرة، أو عندما يرى المستثمرون أن مخاطر السوق العالمية منخفضة، وبالتالي يكونون حريصين على التعامل مع الاستثمارات التي تحمل مخاطر أعلى. على العكس من ذلك، يميل البيزو المكسيكي إلى الضعف في أوقات اضطرابات السوق أو غياب اليقين الاقتصادي؛ إذ يميل المستثمرون إلى بيع الأصول عالية المخاطر والفرار إلى الملاذات الآمنة الأكثر استقرارًا.

مشاركة:

أخبار