الذهب يتراجع دون 4,400 دولار مع بيانات الوظائف الأمريكية القوية التي تعزز احتمالات رفع سعر الفائدة الفيدرالي

• تتراجع أسعار الذهب إلى حوالي 4395 دولار خلال الجلسة الآسيوية المبكرة يوم الاثنين.
• ارتفعت الوظائف غير الزراعية الأمريكية NFP بمقدار 162 ألف في أغسطس/آب، بأفضل من المتوقع.
• تبادلت الولايات المتحدة وإيران هجمات انتقامية على السفن خلال عطلة نهاية الأسبوع.

يتراجع سعر الذهب (XAU/USD) إلى قرب 4395 دولار خلال الجلسة الآسيوية المبكرة يوم الاثنين. ويمدد المعدن النفيس خسائره مع قيام بيانات التوظيف الأمريكية القوية بتعزيز الرهانات على رفع أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed).

أفاد مكتب إحصاءات العمل الأمريكي (BLS) يوم الجمعة بأن الوظائف غير الزراعية الأمريكية (NFP) ارتفعت بمقدار 162 ألف في أغسطس/آب. وجاءت هذه القراءة بعد زيادة يوليو/تموز البالغة 21 ألف، وتجاوزت توقعات السوق البالغة 56 ألف بهامش واسع. وقد عززت بيانات الوظائف الأمريكية المتفائلة التوقعات بأن البنك المركزي الأمريكي قد يرفع أسعار الفائدة في وقت مبكر من هذا الشهر، مما أضعف جاذبية السبائك التي لا تدر عائدًا.

وقال المحلل المستقل تاي وونغ: “يتعثر الذهب بشدة، إذ إن قراءة رئيسية كبيرة، وتقريرًا قويًا بشكل عام، يجعلان رفع الفائدة في سبتمبر/أيلول أكثر ترجيحًا بكثير ما لم نحصل على تقرير CPI ضعيف”.

وسيستمد المتداولون مزيدًا من الإشارات من تقريري التضخم لمؤشر أسعار المنتجين الأمريكي (PPI) ومؤشر أسعار المستهلك (CPI) في وقت لاحق من هذا الأسبوع للحصول على مزيد من الأدلة بشأن مسار سياسة الاحتياطي الفيدرالي.

ورفعت الأسواق رهاناتها على رفع الفائدة في سبتمبر/أيلول، إذ قامت بتسعير احتمال يقارب 58.3% مقابل فرصة متساوية في وقت سابق من جلسة الجمعة، وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME.

علاوة على ذلك، قد تؤدي التوترات المتصاعدة في الشرق الأوسط إلى تأجيج مخاوف التضخم المدفوعة بأسعار النفط والمساهمة في مزيد من الهبوط للمعدن الأصفر. وأفادت بلومبرغ يوم الأحد بأن إيران قالت إنها استهدفت ثلاث ناقلات نفط باستخدام مسار غير مصرح به عبر مضيق هرمز، بالإضافة إلى عدد من السفن المرتبطة بالولايات المتحدة، ردًا على الهجمات الأمريكية على ناقلات إيرانية خلال عطلة نهاية الأسبوع.

ارتداد الذهب مدعوم مع تزايد الشكوك بشأن رفع الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي

وفقًا لكومرتس بنك، فإن الارتفاع الأخير في أسعار الذهب “يعكس تزايد الشكوك بأن الاحتياطي الفيدرالي سيرفع أسعار الفائدة في اجتماعه في سبتمبر/أيلول بعد كل شيء”. ويشير البنك إلى أن هذه الشكوك “تغذت مؤخرًا بشكل أساسي من تعليقات محافظ الاحتياطي الفيدرالي كريستوفر والر”، والتي دفعت الأسواق إلى إعادة تقييم احتمالية المزيد من التشديد، وساعدت بدورها في دعم ارتداد المعدن.

التحليل الفني: أسعار الذهب تحتفظ بتحيز صعودي طفيف فوق المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم

على الرسم البياني اليومي، يستقر زوج الذهب/الدولار XAU/USD فوق المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم (SMA)، مما يبقي التحيز قصير الأجل صعوديًا بشكل طفيف رغم التراجع الأخير من القمم الأعلى. ويتداول السعر الآن دون الخط الأوسط لنطاق بولينجر لـ20 يومًا، مما يشير إلى مرحلة من التماسك ضمن اتجاه صاعد عام، بينما يوحي مؤشر القوة النسبية (14) قرب 51 بزخم محايد لكنه مستقر بعد انحسار قراءات التشبع الشرائي.

وعلى الجانب الصعودي، تظهر المقاومة الأولية عند النطاق الأوسط لبولينجر لـ20 يومًا قرب 4465 دولار، مع عمل الحد العلوي لنطاق بولينجر قرب 4675 دولار كحاجز أبعد إذا استعاد المشترون السيطرة. وعلى الجانب الهبوطي، يقع الدعم الفوري بالقرب من الإغلاق الأخير عند حوالي 4405 دولار، قبل المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم قرب 4350 دولار؛ وأي هبوط أعمق سيكشف عن دعم الحد السفلي لنطاق بولينجر قرب 4260 دولار، حيث قد تعود شهية الشراء عند التراجعات.

(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)

(تم تصحيح هذا الخبر في 7 سبتمبر عند 01:45 بتوقيت غرينتش ليذكر، في الفقرة الأولى، أن سعر الذهب (XAU/USD) يتراجع إلى قرب 4395 دولار خلال الجلسة الآسيوية المبكرة يوم الاثنين، وليس خلال الجلسة الأوروبية.)

أسئلة شائعة عن الذهب

لماذا يستثمر الناس في الذهب؟

لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.

من يشتري أكبر قدر من الذهب؟

البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.

كيف يرتبط الذهب بالأصول الأخرى؟

يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.

على ماذا تعتمد أسعار الذهب؟

يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.