توقعات سعر الفضة: يتداول XAG/USD بشكل مستقر حول 66.60 دولار قبل البيانات الأمريكية

• سعر الفضة يتماسك حول 66.67 دولارًا في العد التنازلي لبيانات مؤشر مديري المشتريات التصنيعي الأمريكي وفرص العمل.
• أشار رئيس الاحتياطي الفيدرالي وارش في ندوة جاكسون هول إلى أن البنك المركزي يحتاج إلى التحرك إذا ظل التضخم أعلى.
• تجدد التوترات في الشرق الأوسط يرفع أسعار الطاقة.

يتداول سعر الفضة (زوج الفضة/الدولار XAG/USD) ضمن نطاق ضيق حول 66.67 دولار خلال الجلسة الآسيوية يوم الثلاثاء. ويتماسك المعدن الأبيض بينما ينتظر المستثمرون بيانات مؤشر مديري المشتريات التصنيعي ISM الأمريكي لشهر أغسطس/آب وبيانات فرص العمل JOLTS لشهر يوليو/تموز، والتي سيتم نشرها في الساعة 14:00 بتوقيت جرينتش.

ومن المتوقع أن يأتي مؤشر مديري المشتريات التصنيعي عند 55.2، أقل من 55.6 في يوليو/تموز. وفي الوقت نفسه، يُنظر إلى الوظائف الجديدة التي أعلنها أصحاب العمل الأمريكيون على أنها أقل هامشيًا عند 7.3 مليون من 7.359 مليون في يونيو/حزيران. ومن المتوقع أن يكون لبيانات فرص العمل تأثير ملموس على توقعات أسعار الفائدة لدى الاحتياطي الفيدرالي (Fed).

يرى خبراء الأسواق المالية أن بيانات الوظائف غير الزراعية (NFP) ومؤشر أسعار المستهلك (CPI) لشهر أغسطس/آب ستدفع بشكل كبير توقعات أسعار الفائدة لدى الاحتياطي الفيدرالي.

ميل الاحتياطي الفيدرالي نحو التشديد في جاكسون هول يمهد لنقاش سبتمبر/أيلول المدفوع بالبيانات

يجادل إلوين دي خروت من رابوبانك بأن ظهور رئيس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش في جاكسون هول كان مضبوطًا لتغيير التوقعات قبل اجتماع سبتمبر/أيلول. ومن وجهة نظره، “بدت تصريحات وارش المعدة مسبقًا وكأنها مصممة لرفع توقعات رفع أسعار الفائدة، وإعادة موازنة نقاش سبتمبر/أيلول نحو الصقور، وإعادة بناء مصداقيته في مكافحة التضخم بعد انتقادات يوليو/تموز بأنه كان مجرد كلام بلا فعل.” ومع ذلك، يحذر رابوبانك من أن هذه الاستراتيجية “تخلق توازنًا صعبًا، إذ قد تعارض البيت الأبيض أي رفع قريب جدًا من انتخابات التجديد النصفي في نوفمبر/تشرين الثاني.”

ومع ذلك، يشير دي خروت إلى أن “وارش قدم إشارة مهمة: فالاحتياطي الفيدرالي لا يعتمد على تشديد الأوضاع المالية وحده، ولا يزال مستعدًا لمزيد من التشديد إذا توقف التضخم الأساسي عن التراجع.” وعلى هذه الخلفية، يرى رابوبانك أن “الجولة التالية من البيانات – وخاصة تقرير التوظيف في 4 سبتمبر/أيلول وبيانات مؤشر أسعار المستهلك في 11 سبتمبر/أيلول – قد تكون حاسمة بالنسبة للناخبين المتأرجحين في اللجنة،” ما قد يحدد ما إذا كانت الرسائل المتشددة ستترجم إلى إجراء فعلي في السياسة.

وعلى الصعيد الجيوسياسي، قد تشكل أسعار النفط المرتفعة بسبب استئناف حرب الشرق الأوسط رياحًا معاكسة رئيسية لسعر الفضة. وقفز سعر خام غرب تكساس الوسيط WTI إلى قرب 85.85 دولار خلال الجلسة الآسيوية يوم الثلاثاء، وهو أعلى مستوى في أكثر من أسبوع.

تثير أسعار الطاقة المرتفعة مخاوف من تسارع توقعات التضخم العالمي، وهو سيناريو يدفع المستثمرين إلى زيادة الرهانات على البنوك المركزية المتشددة. وهذا لا يبشر بالخير للأصول التي لا تدر عائدًا، مثل الفضة.

التحليل الفني للفضة

في الرسم البياني اليومي، يتداول زوج الفضة/الدولار XAG/USD عند 66.59 دولار. ويحافظ الزوج على ميل صعودي على المدى القريب مع تقدمه فوق المتوسط المتحرك الأسي لمدة 20 يومًا (EMA)، الذي يقع عند 65.71 دولار ويعمل الآن كطلب أساسي.

يبقى مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 55.05 في المنطقة المحايدة إلى الإيجابية، مما يشير إلى ضغط شراء ثابت، وليس قويًا، مع تماسك السعر فوق مؤشر الاتجاه قصير الأجل.

في الاتجاه الهبوطي، يقع الدعم الفوري عند المتوسط المتحرك الأسي لمدة 20 يومًا عند 65.71 دولار، مع قاع 9 أغسطس/آب عند 62.19 دولار ليعمل كوسادة رئيسية تالية. وعلى الجانب الصعودي، يحتاج المعدن الأبيض إلى اختراق حاسم فوق قمة 17 يونيو/حزيران عند 71.56 دولار لتمديد الارتفاع.

(تمت كتابة التحليل الفني في هذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)

أسئلة شائعة عن الفضة

لماذا يستثمر الناس في الفضة؟

الفضة معدن نفيس يتم تداوله بشكل كبير بين المستثمرين. تم استخدامه تاريخياً كمخزن للقيمة ووسيلة للتبادل. على الرغم من أنها أقل شعبية من الذهب، إلا أن المتداولين قد يلجأون إلى الفضة من أجل تنويع محفظتهم الاستثمارية، وذلك لقيمتها الجوهرية أو كأداة تحوط محتمل خلال فترات التضخم المرتفع. يمكن للمستثمرين شراء الفضة الفعلية، على شكل عملات معدنية أو سبائك، أو تداولها من خلال أدوات مثل صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة، والتي تتابع أسعارها في الأسواق الدولية.

ما هي العوامل التي تؤثر على أسعار الفضة؟

يمكن أن تتحرك أسعار الفضة بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن تؤدي حالة عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من ركود عميق إلى ارتفاع أسعار الفضة بسبب وضعها كملاذ آمن، وإن كان بدرجة أقل من الذهب. باعتبارها أصلًا لا يقدم عوائد، تميل الفضة إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة. تعتمد تحركاتها أيضًا على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الفضة/الدولار XAG/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الفضة منخفضة، بينما من المرجح أن يؤدي الدولار الأضعف إلى رفع الأسعار. عوامل أخرى مثل الطلب على الاستثمار، إمدادات التعدين - الفضة أكثر وفرة من الذهب - ومعدلات إعادة التدوير يمكن أن تؤثر أيضًا على الأسعار.

كيف يؤثر الطلب الصناعي على أسعار الفضة؟

تُستخدم الفضة على نطاق واسع في الصناعة، وخاصة في قطاعات مثل الإلكترونيات أو الطاقة الشمسية، حيث أنها واحدة من أعلى الموصلات الكهربائية بين جميع المعادن - أكثر من النحاس والذهب. يمكن أن يؤدي ارتفاع الطلب إلى ارتفاع الأسعار، في حين أن الانخفاض يميل إلى خفض الأسعار. يمكن أن تساهم الديناميكيات في اقتصادات الولايات المتحدة والصين والهند أيضًا في تحركات الأسعار. بالنسبة للولايات المتحدة، وخاصة الصين، تستخدم قطاعاتها الصناعية الكبيرة الفضة في عمليات مختلفة؛ وفي الهند، يلعب طلب المستهلكين على المعدن النفيس المُستخدم في المجوهرات أيضًا دورًا رئيسيًا في تحديد الأسعار.

كيف تتفاعل أسعار الفضة مع تحركات الذهب؟

تميل أسعار الفضة إلى اتباع تحركات الذهب. عندما ترتفع أسعار الذهب، فإن الفضة عادة ما تحذو حذوها، حيث أن وضعهم كأصول ملاذ آمن مماثل. نسبة الذهب/الفضة، التي توضح عدد أوقيات الفضة اللازمة لتساوي قيمة أونصة واحدة من الذهب، قد تساعد في تحديد التقييم النسبي بين كلا المعدنين. قد يعتبر بعض المستثمرين أن النسبة المرتفعة مؤشر على أن الفضة مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية، أو أن الذهب مقوم بأكثر من قيمته الحقيقية. على العكس من ذلك، قد تشير النسبة المنخفضة إلى أن الذهب مقوم بأقل من قيمته بالنسبة للفضة.