إرشادات ESMA حول جواز سفر الخدمات المالية في جميع أنحاء الاتحاد الأوروبي

نشرت الهيئة التنظيمية المالية الأوروبية ESMA موجزًا إشرافيًا لضمان التقارب عبر الاتحاد الأوروبي (EU) في الإشراف على الأنشطة العابرة للحدود لشركات الاستثمار.

قالت ESMA إن توفير الخدمات مجانًا في الاتحاد الأوروبي يعتمد على إشراف الهيئات التنظيمية الوطنية (NCAs) وعلى التعاون بين المشرفين المحليين والمضيفين. ولهذه الغاية ، تغطي الإحاطة المجالات التالية:

تفويض الشركات ذات الخطط العابرة للحدود

معالجة إخطارات جوازات السفر وتأثيرها على النهج الإشرافي المطبق على الشركات

الترتيبات المعمول بها لتنفيذ الأنشطة الإشرافية الجارية

القيام بالإشراف المستمر

إجراء التحقيقات والتفتيش.

نظرًا لأهمية توفير خدمات الاستثمار في جميع أنحاء الاتحاد الأوروبي في إطار MiFID II ، والمخاوف التي ظهرت في الماضي بشأن حالات الأنشطة العابرة للحدود التي تم تقديمها على حساب مصالح المستثمرين ، قرر مجلس المشرفين في ESMA إطلاقه في عام 2021 مراجعة النظراء حول الإشراف على الأنشطة العابرة للحدود لشركات الاستثمار.

في 10 مارس 2022 ، نشرت هيئة الإمارات للمواصفات والمقاييس تقرير مراجعة النظراء حول الإشراف على الأنشطة العابرة للحدود لشركات الاستثمار. في تقريرها ، حددت هيئة الإمارات للمواصفات والمقاييس الحاجة إلى المشرفين على المنازل لتحسين نهجهم بشكل كبير في التفويض ، والإشراف المستمر ، والعمل الإنفاذ ، فيما يتعلق بأنشطة شركة الاستثمار عبر الحدود لعملاء التجزئة. وهذا يشمل معايرة عملهم الإشرافي لطبيعة وحجم وتعقيد الأنشطة العابرة للحدود لتلك الشركات والمخاطر التي تشكلها.

يعد الإشراف الفعال على الأنشطة العابرة للحدود من قبل وكالات التوظيف الوطنية المحلية أمرًا بالغ الأهمية لضمان استفادة عملاء التجزئة من نفس مستوى الحماية بغض النظر عن مكان وجود الشركة التي تقدم هذه الأنشطة. في ضوء السعي إلى تطوير سوق رأس مال أوروبي فعال ، ووصول مستثمري التجزئة بشكل متزايد إلى فرص الاستثمار في جميع أنحاء الاتحاد الأوروبي ، فإن ضمان حماية المستثمرين والتشغيل السليم للسوق الموحدة هو مهمة رئيسية لـ ESMA و NCAs. تم تصميم الملخص الإشرافي للمشرفين كمقدمة يمكن الوصول إليها للإشراف على الأنشطة عبر الحدود لعملاء التجزئة من قبل شركات الاستثمار وفقًا لـ MiFID II. وهو يلخص العناصر الرئيسية للقواعد ويتضمن أيضًا أسئلة إرشادية يتوقع من المشرفين طرحها على أنفسهم ، أو على شركة ، عند تقييم نهج الإشراف على الأنشطة العابرة للحدود لعملاء التجزئة لشركات الاستثمار.

محتوى الإيجاز ليس شاملاً ولا يشكل سياسة جديدة. وقد تم تصميمه لاستخدامه بالطريقة التي تتناسب مع منهجيات المشرفين (سواء كان توزيع الإيجازات داخليًا ، أو نقلها إلى هيئات خارجية ، مثل المراجعين ، على سبيل المثال). عند الإشراف على الأنشطة العابرة للحدود لعملاء التجزئة ، قد تراعي هيئات التنسيق الوطنية طبيعة وحجم وتعقيد الأنشطة العابرة للحدود لشركاتها والمخاطر التي تشكلها في إعطاء الأولوية لأي مشاركة في تطبيق هذا الموجز الإشرافي. ومع ذلك ، فإن ESMA ترى أنه لتطبيق نهج قائم على المخاطر فيما يتعلق بالإشراف على الأنشطة العابرة للحدود لعملاء التجزئة ، هناك حد أدنى من الخطوات / الإجراءات التي يجب اتخاذها من قبل NCA المشرف. وهذا يشمل ، في مرحلة التفويض ، تقييم ما إذا كانت الشركة لديها خطط عبر الحدود وما إذا كانت مناسبة لتنفيذها. يعني أيضًا جمع الحد الأدنى من البيانات حول أنشطة الشركات عبر الحدود لعملاء التجزئة على أساس منتظم (المدى ، الشكاوى المرتبطة بالأنشطة عبر الحدود ، على سبيل المثال)

كجزء من إشرافهم المستمر ، فإنه يستلزم أيضًا 1) التأكد من أن المخاطر المحددة العابرة للحدود يتم التقاطها بشكل كافٍ في النهج العام القائم على المخاطر الذي يطبقه NCA ، و 2) عند إجراء التحقيقات / عمليات التفتيش على أنشطة الشركات بشكل عام ، وضمان كفاية تمثيل الشركات التي تقدم أنشطة عبر الحدود في عينة الشركات المختارة و / أو من خلال عينات تتعلق بأنشطة الشركات عبر الحدود (مثل اختيار ملفات العملاء الأجانب) بناءً على طبيعتها وحجمها وتعقيدها.

على سبيل المثال ، استنادًا إلى المعلومات التي تم جمعها ، ستحتاج هيئة القيادة الوطنية المشرفة إلى زيادة التركيز على الأنشطة العابرة للحدود في عمليات المراقبة و / أو التحقيقات / التفتيش إذا اكتشفت أن الشركات نشطة بشكل كبير على أساس عابر للحدود. قد تختار NCA المشرفة أيضًا إعطاء الأولوية لمراقبتها لأنواع معينة من الأنشطة عبر الحدود اعتمادًا على حجمها و / أو إذا كانت تميل في الغالب إلى استهداف عملاء التجزئة أو إذا كانوا مرتبطين بمنتجات معقدة و / أو محفوفة بالمخاطر.

يذكرك WikiFX بأن عملية احتيال الفوركس موجودة في كل مكان ، فمن الأفضل أن تتحقق من معلومات الوسيط ومراجعات المستخدمين على WikiFX قبل الاستثمار. يمكنك أيضًا كشف عمليات الاحتيال في الفوركس على WikiFX. ستبذل WikiFX كل ما في وسعها لمساعدتك وكشف عمليات الاحتيال ، وتحذير الآخرين من التعرض للخداع.